He decidido construir una serie de columnas para quienes quieran adentrarse al mundo de la tecnología, startups y, en especial, de las Fintech.
Uno de los temas más recurrentes a la hora de hablar de compañías de tecnología es cómo han conseguido tanto dinero tan rápido y la respuesta es: Venture Capital. En el actual mundo de los negocios es fundamental entender este tema, pues ha transformado industrias enteras a nivel global, algunas de las compañías que han recibido dinero de fondos de Venture Capital son: Google, Facebook y Twitter.
Para hablar de Venture Capital primero hay que entender las distintas maneras en las cuales una compañía se puede financiar y los distintos activos en los que una persona puede invertir.
¿Cómo se financia una compañía?
Primero, las compañías se pueden financiar a través del capital del público, o a través del capital privado.
El capital público es el que las personas o sus representantes entregan para que una compañía pueda crecer a cambio de una participación en acciones. Hoy en día hay varios mecanismos para que esto suceda, como las ofertas públicas de valores (emisiones en Bolsa) o las participaciones a través de crowdfundings, en donde personas o instituciones pueden invertir en una compañía.
Así, el capital privado corresponde al que invierten vehículos especializados en la inversión de compañías, estos vehículos se denominan fondos de capital privado, que tienen equipos especializados que buscan compañías para invertir, dependiendo del tamaño, la estrategia de crecimiento, la actividad dentro de la administración de la compañía. Se puede decir que hay dos grandes tipos de fondos, de Private Equity y de Venture Capital. En realidad hay muchos más, pero por el momento vamos a omitirlos.
Entonces, los fondos de Private Equity suelen invertirse en compañías con flujos predecibles de ingresos o utilidades, que normalmente están administradas por familias y que generalmente tienen un tamaño relevante, al menos varias decenas de millones de dólares en facturación anual.
¿Qué es un Venture Capital?
Los fondos de Venture Capital (o fondos de capital de riesgo), son fondos que invierten en compañías de reciente creación y alto potencial de crecimiento. Eso sí, dependiendo del tamaño del fondo normalmente invierten desde 100,000 dólares, hasta incluso algunos billones de dólares.
Estos fondos hacen dinero invirtiendo en compañías a cambio de participación en ellas. Ayudando a crecer a las compañías en que invirtieron, crece el valor de su participación, que luego venden, ya sea a otros fondos más grandes o a través de una oferta pública de valores (emisión en Bolsa).
Las startups buscan financiamiento de los fondos de Venture Capital, porque invierten en empresas jóvenes, que no necesariamente deben haber tenido ventas o ser rentables, es decir, que todavía no generan utilidades.
Un fondo de Venture Capital puede invertir en una compañía que tardará mucho tiempo en cobrar. ¿Les suena un tal Facebook o Google?
Los fondos de Venture Capital pueden invertir en ideas o en compañías jóvenes y, aunque no se fijan en lo que hoy es la compañía —sino en lo que puede ser—, sí prestan atención a quienes confirman su equipo. Se fijan en cuál es la trayectoria de sus miembros, la capacidad de ejecución del equipo, qué logros han obtenido en sus experiencias pasadas, qué experiencias han tenido, su reputación entre muchas otras cosas.
Ahora, se dice mucho en el sector de Venture Capital que se invierte más en el jinete que en el caballo —donde el jinete es el equipo de fundadores que dirigen la compañía y el caballo es la compañía—.
Las grandes compañías de hoy que comenzaron con fondos de Venture Capital
Y es cierto, muchas de las compañías de tecnología más renombradas han recibido inversión de fondos de Venture Capital. Ya mencionamos a Facebook y Google; sin embargo, en la lista también encontramos a Microsoft, Amazon, Twitter, Apple, Ali Baba, Uber, Didi.
Varias de estas compañías han recibido inversión de fondos que se encuentran en Silicon Valley, el lugar donde está más desarrollada la industria de Venture Capital y, por ende, el lugar en donde han nacido varias de las compañías de tecnología más renombradas del mundo.
Ahora, en México y en Latinoamérica ya hay una industria creciente de fondos que invierten, en distintas etapas, en startups que están creciendo aceleradamente, tomando las oportunidades que presenta el mercado. Latinoamérica está muy lejos de tener los mismos niveles de inversión que tienen los mercados desarrollados, pero va a buen ritmo, y las perspectivas de este año son muy positivas para la industria.
Las opiniones publicadas en esta columna son responsabilidad del autor y no representan ninguna posición por parte de Business Insider México.