Cristian Huertas

Cristian Huertas

He decidido construir una serie de columnas para quienes quieran adentrarse al mundo de la tecnología, startups y, en especial, de las Fintech.

Uno de los temas m√°s recurrentes a la hora de hablar de compa√Ī√≠as de tecnolog√≠a es c√≥mo han conseguido tanto dinero tan r√°pido y la respuesta es: Venture Capital. En el actual mundo de los negocios es fundamental entender este tema, pues ha transformado industrias enteras a nivel global, algunas de las compa√Ī√≠as que han recibido dinero de fondos de Venture Capital son: Google, Facebook y Twitter.

Para hablar de Venture Capital primero hay que entender las distintas maneras en las cuales una compa√Ī√≠a se puede financiar y los distintos activos en los que una persona puede invertir.

¬ŅC√≥mo se financia una compa√Ī√≠a?

Primero, las compa√Ī√≠as se pueden financiar a trav√©s del capital del p√ļblico, o a trav√©s del capital privado.

El capital p√ļblico es el que las personas o sus representantes entregan para que una compa√Ī√≠a pueda crecer a cambio de una participaci√≥n en acciones. Hoy en d√≠a hay varios mecanismos para que esto suceda, como las ofertas p√ļblicas de valores (emisiones en Bolsa) o las participaciones a trav√©s de crowdfundings, en donde personas o instituciones pueden invertir en una compa√Ī√≠a.

As√≠, el capital privado corresponde al que invierten veh√≠culos especializados en la inversi√≥n de compa√Ī√≠as, estos veh√≠culos se denominan fondos de capital privado, que tienen equipos especializados que buscan compa√Ī√≠as para invertir, dependiendo del tama√Īo, la estrategia de crecimiento, la actividad dentro de la administraci√≥n de la compa√Ī√≠a. Se puede decir que hay dos grandes tipos de fondos, de Private Equity y de Venture Capital. En realidad hay muchos m√°s, pero por el momento vamos a omitirlos.

Entonces, los fondos de Private Equity suelen invertirse en compa√Ī√≠as con flujos predecibles de ingresos o utilidades, que normalmente est√°n administradas por familias y que generalmente tienen un tama√Īo relevante, al menos varias decenas de millones de d√≥lares en facturaci√≥n anual.

¬ŅQu√© es un Venture Capital?

Los fondos de Venture Capital (o fondos de capital de riesgo), son fondos que invierten en compa√Ī√≠as de reciente creaci√≥n y alto potencial de crecimiento. Eso s√≠, dependiendo del tama√Īo del fondo normalmente invierten desde 100,000 d√≥lares, hasta incluso algunos billones de d√≥lares.

Estos fondos hacen dinero invirtiendo en compa√Ī√≠as a cambio de participaci√≥n en ellas. Ayudando a crecer a las compa√Ī√≠as en que invirtieron, crece el valor de su participaci√≥n, que luego venden, ya sea a otros fondos m√°s grandes o a trav√©s de una oferta p√ļblica de valores (emisi√≥n en Bolsa).

Las startups buscan financiamiento de los fondos de Venture Capital, porque invierten en empresas jóvenes, que no necesariamente deben haber tenido ventas o ser rentables, es decir, que todavía no generan utilidades.

Un fondo de Venture Capital puede invertir en una compa√Ī√≠a que tardar√° mucho tiempo en cobrar. ¬ŅLes suena un tal Facebook o Google?

Los fondos de Venture Capital pueden invertir en ideas o en compa√Ī√≠as j√≥venes y, aunque no se fijan en lo que hoy es la compa√Ī√≠a ‚ÄĒsino en lo que puede ser‚ÄĒ, s√≠ prestan atenci√≥n a quienes confirman su equipo. Se fijan en cu√°l es la trayectoria de sus miembros, la capacidad de ejecuci√≥n del equipo, qu√© logros han obtenido en sus experiencias pasadas, qu√© experiencias han tenido, su reputaci√≥n entre muchas otras cosas.

Ahora, se dice mucho en el sector de Venture Capital que se invierte m√°s en el jinete que en el caballo ‚ÄĒdonde el jinete es el equipo de fundadores que dirigen la compa√Ī√≠a y el caballo es la compa√Ī√≠a‚ÄĒ.

Las grandes compa√Ī√≠as de hoy que comenzaron con fondos de Venture Capital

Y es cierto, muchas de las compa√Ī√≠as de tecnolog√≠a m√°s renombradas han recibido inversi√≥n de fondos de Venture Capital. Ya mencionamos a Facebook y Google; sin embargo, en la lista tambi√©n encontramos a Microsoft, Amazon, Twitter, Apple, Ali Baba, Uber, Didi.

Varias de estas compa√Ī√≠as han recibido inversi√≥n de fondos que se encuentran en Silicon Valley, el lugar donde est√° m√°s desarrollada la industria de Venture Capital y, por ende, el lugar en donde han nacido varias de las compa√Ī√≠as de tecnolog√≠a m√°s renombradas del mundo.

Ahora, en M√©xico y en Latinoam√©rica ya hay una industria creciente de fondos que invierten, en distintas etapas, en startups que est√°n creciendo aceleradamente, tomando las oportunidades que presenta el mercado. Latinoam√©rica est√° muy lejos de tener los mismos niveles de inversi√≥n que tienen los mercados desarrollados, pero va a buen ritmo, y las perspectivas de este a√Īo son muy positivas para la industria.

Las opiniones publicadas en esta columna son responsabilidad del autor y no representan ninguna posición por parte de Business Insider México.

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