México se había destacado en Latinoamérica por ser la cuna del emprendimiento, especialmente en el ecosistema fintech. El tamaño de la oportunidad originada por la tarea que dejaron de hacer los bancos, sumado a un marco regulatorio novedoso, y un ecosistema de venture capital fortalecido (por jugadores como Fondo de Fondos de NAFIN y el BID) había traído miles de millones de dólares en compañías como Clip, Bitso, Konfío, Kavak, Kueski, Conekta, Albo, por nombrar algunas.
Además, había hecho que una oleada de jugadores establecidos en otras latitudes fijaran sus siguientes movimientos en México. ¡Así llegó Bnext al país! Otros jugadores como Stripe, Tribal, Rappipay, Ualá le siguieron. Solo en la primera mitad del 2021 se habían invertido 6,305 millones de dólares en Fintech en Latinoamérica en 92 compañías.
Incertidumbre que afecta a la inversión fintech
Sin embargo, hoy hay un panorama de incertidumbre. Dentro del proceso regulatorio que se adelantaba en México, habían salido unas disposiciones secundarias que hablaban sobre la figura de corresponsales para las Instituciones de Fondos de Pago Electrónico (IFPE). Se rumoraba que estas disposiciones buscaban crear un marco adecuado para lo que se conoce como Banking-as-a-Service (BaaS).
En la práctica lo que el BaaS iba a permitir es que las entidades reguladas pudieran asociarse con compañías de tecnología (comisionistas) para prestar servicios financieros de captación con distintas experiencias, marcas, etc. Una IFPE podría asociarse con algún jugador nuevo, para poder captar dinero del público y tener la posibilidad de emitir tarjetas de débito, físicas y virtuales. Todas las responsabilidades regulatorias serían llevadas a cabo por la IFPE, pero el relacionamiento con el cliente se haría a través de estos comisionistas.
Pues en la últimas semanas se tomo una dirección que de facto prohíbe cualquier esquema de BaaS, ya sea por Bancos, SOFIPOs o IFPEs. Sólo podrá operar quien ya tenga su propia licencia. El tiempo promedio para obtener una licencia y poderla operar esta en más de 18 meses. Esto crea una barrera enorme para que jugadores de todos los tamaños decidan aterrizar en México y hace que los jugadores que estaban en la mitad de su proceso regulatorio se replanteen asignar recursos a la operación en México o avanzar en otros países de la región con más certidumbre, como Colombia.
El nuevo Director de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores tiene el reto de calmar el mercado, crear condiciones que favorezcan la inversión en las compañías fintech, que están haciendo la tarea que los bancos no quisieron hacer: incluir financieramente a los menos favorecidos, y seguir fomentando la innovación para que los mexicanos puedan pagar de manera más barata, más segura, más conveniente, y tengan acceso a mecanismos de crédito, ahorro e inversión, sin importar en qué parte del país se encuentren.
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