- JP Morgan ha realizado al menos 14 adquisiciones o inversiones en fintech y consumo desde 2020.
- Es el mayor banco de Estados Unidos por activos, pero busca ampliar la gestión de la riqueza y los activos.
- Insider ha hecho un seguimiento de las principales operaciones que JP Morgan ha realizado desde 2020 y que reflejan esa estrategia.
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Recientemente JP Morgan realizó una amplia gama de adquisiciones e inversiones centradas en tecnologías financieras y en el consumidor. Esto para contrarrestar la «competencia dura y brutal» de las startups, como lo calificó Jamie Dimon, presidente ejecutivo.
«Creo que ahora nos enfrentamos a toda una generación de competidores más nuevos, más duros y más rápidos. Si no se montan en los rieles de JP Morgan, pueden montarse en los de algún otro», dijo Dimon en enero de 2021 durante una llamada de ganancias trimestrales. Con esto reconoció incluso al mayor banco de Estados Unidos por activos le preocupa mantener la cuota de mercado.
«Espero ganar, que Dios me ayude», añadió.
Dimon reiteró ese punto durante la llamada de resultados del cuarto trimestre del banco en enero. Añadió que el gasto no sería una barrera en su intento de enfrentarse a la competencia. JP Morgan se enfrenta a nombres financieros tradicionales como Citadel, PayPal, Stripe, y otras fintechs.
«Es una gran competencia, y tenemos la intención de ganar. Pero a veces eso significa que tienes que gastar unos cuantos dólares», señaló.
El banco realizó al menos 14 adquisiciones o inversiones públicas desde 2020, según un análisis de Insider.
En marzo, JPMorgan dijo que compraría Global Shares, con sede en Irlanda. No se reveló la cantidad por la que adquirió al proveedor de software de planes de compensación de acciones.
Posteriormente JP Morgan Growth Equity Partners anunció una inversión en la ronda de serie C de Codat, de 100 millones de dólares (mdd). La fintech construye conductos de datos necesarios para que las empresas se conecten con tecnologías financieras y bancos.
Las divisiones de banca e inversión representan un gran negocio para JP Morgan
La rama de banca de consumo y comunitaria del banco aportó más de 12,200 mdd en ingresos netos el primer trimestre de 2022. Esto es aproximadamente 40% del total del banco, según los informes de resultados. La gestión de activos y patrimonios fue responsable de 4,300 mdd en ingresos.
El banco también se prepara para reforzar sus servicios a las empresas privadas a través de una nueva unidad de tecnología financiera.
JP Morgan contrató programadores y creó productos para un nuevo negocio destinado a servir a startups e inversionistas, informó CNBC. El jefe de los mercados privados digitales, Michael Elanjian, dirige el proyecto.
Elanjian es fundamental en cómo JP Morgan trabaja con empresas privadas. Dijo a Insider en 2020 que el banco estaba implementando un nuevo programa para evaluar más rápidamente las startups de fintech con las que está buscando hacer negocios, ya sea un cliente, una inversión u otra relación.
Por ello, Insider sigue de cerca las nuevas adquisiciones y participaciones de JP Morgan centradas en consumo y fintech.
Frank
Detalles del acuerdo: Adquisición anunciada en septiembre de 2021. Los términos del acuerdo no fueron revelados.
A qué se dedica: Frank es un servicio de planificación financiera universitaria. Ofrece herramientas online como un portal de solicitud de ayuda federal para estudiantes y acceso a becas.
División dentro de JP Morgan: Banca de consumo y comunitaria.
Ejecutivos a cargo de la división: Marianne Lake y Jennifer Piepszak, codirectoras de banca de consumo y comunitaria
Cómo encaja: El acuerdo con Frank supone un esfuerzo por llegar a los clientes más jóvenes de Chase. Allí 15% del total de las cuentas corrientes son de estudiantes menores de 24 años, según cifras de la empresa.
The Infatuation
Detalles de la operación: Adquisición anunciada en septiembre de 2021. Los términos del acuerdo no fueron revelados.
A qué se dedica: The Infatuation, un sitio web de reseñas de restaurantes, es propietario de Zagat y ofrece guías gastronómicas de restaurantes en ciudades de todo Estados Unidos.
División dentro de JPMorgan: Banca de consumo y comunitaria
Ejecutivos a cargo de la división: Marianne Lake y Jennifer Piepszak, codirectoras de banca de consumo y comunitaria
Cómo encaja: La cartera de tarjetas de crédito de JP Morgan, una de las mayores del país, aportó a Chase ingresos de 1,200 mdd en el segundo trimestre. The Infatuation se integrará probablemente en la oferta de tarjetas de crédito premium Sapphire de Chase, complementando las recompensas y los beneficios de fidelidad existentes.
Volkswagen Payments
Detalles del acuerdo: El banco adquirió una participación mayoritaria de cerca de 75% en Volkswagen Financial Services en septiembre de 2021. Los términos del acuerdo no fueron revelados.
A qué se dedica: Volkswagen Financial Services es un servicio de pagos digitales para los clientes del fabricante de automóviles.
División dentro de JPMorgan: Banco corporativo y de inversión
Ejecutivo a cargo: Takis Georgakopoulos, jefe de pagos al por mayor de su banco corporativo y de inversión.
Cómo encaja: El banco planea aprovechar las capacidades de pago de Volkswagen en el sector de la automoción, en consonancia con su negocio de pagos mayoristas. Este incluye la tesorería corporativa, la financiación del comercio y los negocios de servicios de tarjetas y comerciantes.
Nutmeg
Detalles del acuerdo: Se anunció la adquisición en junio de 2021, pagando aproximadamente 1,000 mdd.
A qué se dedica: Nutmeg es una gestora de patrimonio digital con sede en el Reino Unido que actualmente cuenta con 140,000 clientes y 3,500 mdd en activos gestionados.
División dentro de JPMorgan: Consumo internacional
Ejecutivo a cargo de la división: Sanoke Viswanathan, director general de consumo internacional.
Cómo encaja: JPMorgan está integrando Nutmeg como parte de su banco digital en el Reino Unido, cuyo lanzamiento está previsto para septiembre. Ha tratado de mejorar sus capacidades digitales en materia de patrimonio. Esto ya que compite con herramientas de inversión para el consumidor de los bancos rivales y con robo-asesores independientes. En septiembre, el banco dijo que contrató a dos ejecutivos centrados en la tecnología de Goldman Sachs y TD Ameritrade para ayudar a aumentar sus herramientas de inversión en línea.
OpenInvest
Detalles del acuerdo: Adquisición anunciada en junio de 2021. Los términos del acuerdo no fueron revelados.
A qué se dedica: OpenInvest, fue fundada en 2015 y respaldada por inversionistas como Andreessen Horowitz y QED. Ayuda a los asesores financieros y a los clientes a personalizar inversiones basadas en valores e informar sobre ellas.
División dentro de JPMorgan: Gestión de activos y patrimonios.
Ejecutivo a cargo de la división: Mary Callahan Erdoes, directora general de gestión de activos y patrimonios.
Cómo encaja: JP Morgan está integrando OpenInvest en las ofertas para clientes de su banca privada y gestión de patrimonios. Esta unidad del banco busca diferenciarse en un momento altamente competitivo, mientras que el interés de los inversionistas por la inversión sostenible y basada en valores ha aumentado significativamente en los últimos años.
C6
Detalles de la operación: Adquirió una participación de 40% en junio de 2021. No se han revelado los términos de la operación.
A qué se dedica: El banco digital brasileño C6, que se lanzó en 2019, tiene 7 millones de clientes y ofrece cuentas corrientes y de ahorro, tarjetas de débito y crédito y servicios de inversión.
División dentro de JPMorgan: Consumo internacional.
Ejecutivo a cargo de la división: Sanoke Viswanathan, director general de consumo internacional.
Cómo encaja: El C6 ofrece una manera de aumentar su presencia en el mercado bancario brasileño, donde el banco challenger Nubank ha acumulado 34 millones de clientes hasta enero. Mientras tanto, JP Morgan ha buscado mejorar sus ofertas de inversión digital.
Kraft Analytics Group
Detalles de la operación: El banco tomó una participación minoritaria en Kraft Analytics Group en junio de 2021, y los términos no fueron revelados.
A qué se dedica: La compañía, propiedad del dueño de los New England Patriots, Robert Kraft, ofrece servicios de análisis y consultoría en la industria del deporte y el entretenimiento.
División dentro de JPMorgan: Gestión de activos y patrimonios.
Ejecutivo a cargo de la división: Mary Callahan Erdoes, directora general de gestión de activos y patrimonios.
Cómo encaja: JP Morgan puede utilizar los datos de Kraft Analytics Group para ayudar a asesorar a los clientes acaudalados de los deportes y el entretenimiento. El banco ha realizado un importante esfuerzo para hacer crecer su negocio de gestión de patrimonios, y la inversión podría servir para diferenciarse de sus competidores.
cxLoyalty
Detalles de la operación: JPMorgan dijo que compraría la división global de fidelización de cxLoyalty en diciembre de 2020. Los términos del acuerdo no se revelaron.
Qué hace: cxLoyalty construye la tecnología detrás de los programas de recompensas que otras empresas de servicios financieros, hotelería y otras industrias utilizan para sus clientes.
División dentro de JPMorgan: Banca de consumo y comunitaria.
Ejecutivos a cargo de la división: Marianne Lake y Jennifer Piepszak, codirectoras de banca de consumo y comunitaria.
Cómo encaja: El banco integró parte del negocio de cxLoyalty en su amplia gama de tarjetas de crédito como forma de aumentar el tipo de ofertas especiales que puede ofrecer a sus clientes, como los puntos para viajes.
55ip
Detalles del acuerdo: JPMorgan anunció la adquisición en diciembre de 2020. Los términos no fueron revelados. El banco dijo que 55ip mantendría su marca y operaría como una unidad separada.
A qué se dedica: Software que tiene como objetivo ayudar a los clientes de los asesores financieros a reducir sus facturas de impuestos.
División dentro de JPMorgan: Gestión de activos y patrimonios.
Ejecutivo a cargo de la división: Mary Callahan Erdoes, directora general de gestión de activos y patrimonios
Cómo encaja: Los asesores financieros buscan cada vez más formas de ofrecer estrategias de eficiencia fiscal y otros enfoques personalizados para manejar las carteras de los clientes.
Proxymity
Detalles del acuerdo: JPMorgan, Citi, HSBC y otras firmas invirtieron conjuntamente 20.5 mdd en Proxymity en mayo de 2020.
Qué hace: Un servicio de comunicación con los inversionistas que ofrece a los accionistas el voto digital en tiempo real.
División dentro de JPMorgan: La división de servicios de custodia y fondos del banco corporativo y de inversión.
Ejecutivo a cargo de la división: Tim Fitzgerald, director global de servicios de custodia y fondos en CIB.
Cómo encaja: Desarrollada originalmente en el grupo de clientes institucionales de Citi y escindida el año pasado para convertirse en una unidad independiente, Proxymity se ocupa de un problema cada vez más común: Las empresas públicas no pueden llegar a sus accionistas para que voten en los actos corporativos.
El actual sistema de delegación de votos —en el que la información suele enviarse por correo— no ha sido capaz de seguir el ritmo del auge del comercio minorista. JPMorgan es ahora inversionista en una solución al problema construido por veteranos de la industria.
Viva Wallet
Detalles del acuerdo: JPMorgan dijo que adquiriría 49% de Viva Wallet en enero de 2022, a la espera de la aprobación de las autoridades. Los términos no fueron revelados.
A qué se dedica: Viva Wallet, con sede en Atenas, ofrece servicios bancarios y de pagos basados en la nube para pequeñas y medianas empresas en 23 países de Europa. Los productos de la empresa incluyen cosas como la emisión de tarjetas de débito virtuales y herramientas de gestión de facturas y gastos.
División dentro de JPMorgan: Banco corporativo y de inversión.
Ejecutivo responsable: Takis Georgakopoulos, jefe de pagos al por mayor de su banco corporativo y de inversión.
Cómo encaja: En un comunicado de prensa que acompaña al anuncio de la operación, Georgakopoulos calificó los pagos europeos como «un área de gran interés para el crecimiento añadido de JP Morgan Payments en el futuro». La división de pagos abarca todo, desde la tesorería corporativa hasta los servicios de tarjetas y comerciantes, y la participación en Viva Wallet dará al banco una ventaja para competir en Europa.
TRM Labs
Detalles del acuerdo: Se anunció una inversión estratégica en TRM Labs en febrero de 2022. Los términos no están disponibles.
A qué se dedica: TRM Labs, con sede en San Francisco, es una startup que ofrece herramientas de cumplimiento, gestión de riesgos y lucha contra el fraude para empresas de criptomonedas, firmas financieras y reguladores. La tecnología de la empresa funciona a través de blockchains para rastrear los flujos de criptofondos. Para instituciones financieras como JPMorgan, estos servicios incluyen la capacidad de detectar carteras de criptomonedas de riesgo (como las asociadas a entidades sancionadas) y supervisar en tiempo real las transacciones de criptomonedas potencialmente sospechosas.
División dentro de JPMorgan: Onyx, la red de blockchain de pagos al por mayor.
Ejecutivo a cargo: Umar Farooq, director general de Onyx.
Cómo encaja: El equipo de Onyx en JPMorgan ha sido noticia en 2022, incluso con el lanzamiento en febrero de un «salón» con la marca Onyx en el metaverso. En una declaración que acompaña a la inversión de TRM Labs, el director general de Onyx, Umar Farooq, dijo: «Hemos pasado los últimos seis años explorando las posibilidades y la aplicabilidad de la tecnología blockchain: las empresas de infraestructura líderes como TRM ayudarán a marcar el comienzo del futuro de los casos de uso seguros de blockchain y cripto.» Su tecnología es un probable atractivo para las instituciones financieras que están buscando activamente nuevas oportunidades de ingresos en criptografía, pero son cautelosos de ser quemados por cuestiones de cumplimiento y regulación.
Global Shares
Detalles del acuerdo: JPMorgan anunció el 15 de marzo que adquiriría Global Shares en un acuerdo que las empresas esperan cerrar en la segunda mitad de este año.
A qué se dedica: Global Shares, con sede en Irlanda, fabrica programas informáticos para ayudar a las empresas a gestionar los planes de compensación de acciones de sus empleados. La empresa se fundó en 2005 y cuenta con 600 clientes corporativos, «desde empresas en fase inicial hasta corporaciones públicas multinacionales maduras», y 600 empleados, según un comunicado de prensa en el que se anuncia la operación. Motive Partners, una firma de capital privado que está respaldada por Apollo y se centra en las empresas fintech, había tomado una participación de 40% en Global Shares en 2018.
División dentro de JPMorgan: Gestión de activos y patrimonios.
Ejecutivo a cargo: Mary Callahan Erdoes, directora general de gestión de activos y patrimonios.
Cómo encaja: En un movimiento que recuerda a la adquisición en 2019 por parte de Morgan Stanley del proveedor de administración de planes de acciones Solium Capital, ahora con la marca Shareworks, JP Morgan está comprando una vía para llegar a los clientes que están empezando a crear un patrimonio y que algún día podrían necesitar la orientación de un asesor financiero o banquero privado. En los últimos años, el banco ha buscado cómo reforzar su negocio de gestión de patrimonios.
Codat
Detalles del acuerdo: JP Morgan Growth Equity, una división de la rama de gestión de activos del banco, lideró la ronda de Serie C de 100 mdd de Codat, anunciada este junio. La recaudación de fondos valoró a Codat en 825 mdd, informó Bloomberg, y también contó con la participación de Shopify, Canapi Ventures y Plaid.
A qué se dedica: Codat construye las APIs, o interfaces de programación de aplicaciones, utilizadas para conectar a las pequeñas empresas con las fintechs y los bancos. Como ejemplo, Experian ha recurrido a Codat para acceder a los datos de sus propios clientes de pequeñas empresas para tomar decisiones de préstamo más rápidas. Fundada en 2017, la startup ha crecido rápidamente y ahora cuenta con 200 clientes, 250 empleados y unos 160 mdd recaudados hasta la fecha.
«El desafío que estábamos resolviendo es la conectividad, el problema de integración», dijo el cofundador y CEO de Codat, Peter Lord, a Insider el año pasado.
División dentro de JPMorgan: Gestión de activos y patrimonios.
Ejecutivo a cargo: Mary Callahan Erdoes, directora general de gestión de activos y patrimonios.
Cómo encaja: JP Morgan se ha unido a empresas como Tiger Global, PayPal y Amex para respaldar a Codat. En un comunicado que acompaña a la ronda de serie C, Patrick McGoldrick, socio del banco dijo que la «amplia base de clientes de pequeñas empresas» se alinearía con el modelo de negocio de Codat de «conectar y estandarizar datos». McGoldrick también se unirá al consejo de administración de Codat.
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