- La inversión ángel, que antes era sólo para los multimillonarios, está ahora abierta a cualquiera que tenga unos cuantos miles de dólares.
- Un número creciente de plataformas digitales y grupos de ángeles han eliminado prácticamente las barreras de entrada.
- La democratización de la inversión ángel se ha convertido en una oportunidad para recuperar poder con los Venture Capital.
- ¿Ya conoces nuestra cuenta en Instagram? Síguenos
Los business angels —o ángeles de los negocios, en español—, al igual que los inversionistas de capital riesgo, ponen dinero para financiar startups prometedoras en la fase más temprana. La diferencia es que los business angels ponen su propio patrimonio.
Tradicionalmente, han sido fundadores de éxito, y a veces han querido utilizar las ganancias de una salida para invertir en una nueva y arriesgada aventura.
En el caso de las startups emergentes, pueden proporcionar una ayuda muy necesaria, a menudo sin las ataduras de una inversión institucional de capital riesgo.
Yelp, Facebook y Google contaron con business angels para despegar antes de atraer el capital riesgo tradicional.
El mundo de la inversión ángel, que antes era exclusivo de los multimillonarios, está cada vez más abierto a cualquiera con miles de dólares.
Hay business angels en cada esquina de Silicon Valley
La proliferación de plataformas como AngelList, Angel Match, Canopy, Assure y Carta han eliminado prácticamente las barreras de entrada para los posibles business angels.
El Center for Venture Research de la Universidad de New Hampshire registra más de 360,000 inversionistas ángeles activos, lo que supone un aumento de más de 80% respecto a hace 10 años, cuando el centro empezó a publicar datos.
Muchos inversionistas conservan su trabajo mientras apuestan su propio dinero en startups en fase de despegue, normalmente aportando una media de 25,000 dólares.
Ser un inversionista ángel se ha convertido en un hobbie
De esta manera, convertirse en business angel es otro caro pasatiempo para la gente de Silicon Valley.
«Es como un juego de azar», dice David Spreng, un veterano inversionista de Venture Capital que lleva invirtiendo en startups de manera independiente.
Una de sus primeras operaciones como business angel fue una inversión de 50,000 dólares en la refinanciadora de préstamos estudiantiles SoFi.
Los directores generales de la empresa de capital riesgo Ulu Ventures, con la que compartía oficina, le presentaron la empresa. Sólo tuvo 30 minutos para conocer a los fundadores, escuchar su discurso y decidir si quería invertir.
«Para mí, fue estimulante», comparte, «y una especie de subidón de adrenalina y, ya sabes, algo que disfruté y quise hacer más. Pero, si vas a colocarte así a un costo de 50,000 dólares o más por cheque, es mucho más que la cocaína».
Hay una industria en torno a una nueva generación de business angels aficionados
Hay conferencias, reuniones y grupos de business angels, como el Hustle Fund Angel Squad, que permite a los aspirantes a inversionistas participar en acuerdos junto a experimentados fondos de capital riesgo con tan sólo 1,000 dólares.
Existen academias de inversionistas, como la Angel University de Jason Calacanis, que ofrece un curso de medio día de 300 dólares sobre todo tipo de temas, desde la búsqueda de acuerdos hasta la asignación de porfolios.
Nunca ha sido tan fácil ser inversionista en Silicon Valley
«Mucha gente piensa que esto es algo a lo que sólo los más ricos tienen el privilegio de acceder», explica Dmitry Samoylovskikh, un emprendedor en serie que está creando una plataforma que permite a los business angels particulares reunir fácilmente sus fondos.
Tuvo la idea de convertirse en inversionista la noche en que nació su hija en 2020 y decidió hacer a su hija millonaria para cuando cumpliera 18 años. Poco después extendió su primer cheque, una inversión de 1,000 dólares en un fabricante de aviones eléctricos.
«Desde luego sientes que estás en una liga diferente ahora, incluso si solo has soltado un cheque de 1,000 dólares. A partir de ese momento eres un business angel», asegura orgulloso.
Samoylovskikh describe su estilo de inversión como «rociar y rezar»: cada año, intenta hacer entre 20 y 30 inversiones de 1,000 a 2,000 dólares cada una.
«Lo que más me entusiasma de esto no son los rendimientos», revela, «sino la comprensión de que respaldo a empresas reales en etapas tempranas y las ayudo de alguna manera, aunque sea muy pequeña».
Mike Markkula fue el primer inversionista ángel
Este tipo de inversión moderna comenzó en 1976, cuando el exejecutivo de Intel, Mike Markkula, recién jubilado a los 32 años y que asesoraba gratuitamente a las startups.
Se dirigió a Los Altos, California, al legendario garaje donde Steve Jobs y Steve Wozniak trabajaban en un prototipo del Apple II.
Empresas tradicionales de capital riesgo como Sequoia y Kleiner Perkins, desanimadas por la antipatía general de Jobs y su tendencia a lavarse los pies en el retrete, habían rechazado invertir en Apple.
Pero Markkula, ingeniero por naturaleza, se dejó seducir inmediatamente por la tecnología y acabó extendiendo un cheque de 91,000 dólares (casi 500,000 dólares en dinero de hoy) a cambio del 26% de Apple.
Con ello, se convirtió en el primer inversionista ángel de la historia moderna.
El fracaso, la mayor preocupación de los inversionistas ángeles
Lo que les preocupa a muchos de estos inversionistas aficionados es que no puedan estar preparados para el fracaso.
Después de todo, los rendimientos de las empresas siguen lo que se conoce como una distribución de ley de potencia, lo que significa que la gran mayoría de las inversiones son fracasos, y el nivel superior de los ganadores representa casi todos los rendimientos.
Si no se dispone de fondos para apostar a lo grande por los ganadores, las pérdidas de los perdedores pueden acumularse rápidamente.
«Una vez que se pasa de este escalón superior y ese escalón superior es un porcentaje muy, muy, muy pequeño de personas, sospecho que los rendimientos son increíblemente duros y estas personas están tirando su dinero a la basura», señala Aoun.
Por supuesto, para muchos ángeles, la inversión va más allá de la rentabilidad
Janine Sickmeyer se inspiró para convertirse en inversionista ángel en el tiempo que pasó como fundadora para recaudar dinero para su empresa de tecnología legal, NextChapter.
Se dirigió a 86 inversionistas de todo Estados Unidos, y en una ocasión, según esta emprendedora, en medio de una presentación un tipo dijo: «Bueno, ya veo por qué alguien te da un cheque porque tienes una cara bonita».
Finalmente, decidió no aceptar ningún dinero externo, sino que utilizó los ingresos de sus clientes y se abrió camino hasta una salida exitosa.
Cuando por fin dispuso de capital propio, asegura que esperaba poder evitar a otras mujeres fundadoras esta horrible experiencia.
Esa oportunidad llegó cuando Chrissy Cowdrey, fundadora de la plataforma de narración visual Stagger, envió un mensaje directo a Sickmeyer en Twitter para pedirle una reunión.
Invirtió 50,000 dólares y así nació otro business angel.
Para personas como Sickmeyer, la democratización de la inversión ángel se ha convertido en una oportunidad para recuperar una pequeña medida de poder en un mundo dominado por el mismo puñado de hombres blancos.
Ella llegó a realizar una docena de inversiones antes de crear su empresa de capital riesgo, Overlooked Ventures, que invierte en fundadores subrepresentados.
«Quiero ser la que dé dinero a las personas que lo merecen», subraya.
AHORA LEE: 3 tendencias de la industria de las startups fintech hacia 2025 en México y Latinoamérica
TAMBIÉN LEE: SinReglas, la femtech que busca resignificar la menopausia
