- Las acciones en todo el mundo cayeron el viernes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EU aumentaron a su nivel más alto en más de un año.
- Una venta masiva de bonos soberanos globales indica expectativas de una economía fortalecida en los próximos meses.
- El repunte en el rendimiento a 10 años este mes está causando incertidumbre en el mercado de valores, dijo un estratega jefe de mercado.
Las acciones mundiales cayeron bruscamente este viernes. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia subió por encima del 1.5% por primera vez desde el inicio de la pandemia.
Este fue impulsado por la perspectiva de mayor crecimiento y una mayor inflación que podría desencadenar un aumento más rápido en las tasas de interés, según los inversionistas.
Los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 subieron alrededor de un 0.3%, mientras que los del Dow Jones subieron un 0.1%. Esto sugiere una apertura moderadamente más sólida para los mercados estadounidenses más adelante.
Los rendimientos de la nota del Tesoro de Estados Unidos a 10 años se situaron en 1.468% el viernes. Alrededor de cuatro puntos básicos en el día, y por debajo de un máximo de sesión de 1.556%.
Un informe de empleo estadounidense más sólido de lo esperado se sumó a la expectativa de que la Fed podría retirar el estímulo antes de lo previsto. Empujó los rendimientos de los bonos del Tesoro a su nivel más alto desde febrero pasado en operaciones altamente volátiles.
El fuerte movimiento alcista en los rendimientos de los bonos provocó una fuerte caída en las acciones estadounidenses y las acciones tecnológicas. En particular, que sufrieron grandes pérdidas.
El repunte en el rendimiento a 10 años está asustando al mercado de valores, según Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de LPL Financial. “¿Podría haber más inflación de la que la mayoría piensa? Aunque la Fed no está preocupada por eso, el mercado podría estarlo”.
Los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro exigen valoraciones más bajas del mercado de valores y hacen que las acciones parezcan menos atractivas.
“Si un inversionista puede obtener un rendimiento más alto en el mercado de bonos, puede mover dinero de las acciones a los bonos”, dijo James McDonald, director ejecutivo de Hercules Investments.
Los estímulos inflaron el precio de los acciones, y eso preocupa a los inversionistas
El aumento de las tasas ha sido una combinación de mayores expectativas de crecimiento y mayores expectativas de inflación, según Charlie Ripley, estratega senior de Allianz Investment Management.
“Hasta hace poco, los participantes del mercado han podido digerir la tendencia alcista de las tasas a largo plazo, pero parece que el siguiente paso en las tasas de interés es algo más importante”, dijo Ripley.
Otra razón de la debilidad del mercado de valores es que muchos participantes han hecho referencia al infame “Taper Tantrum” en 2013.
Este programa de estímulos se toma como un libro de jugadas similar al de hoy, según Brian Price, jefe de gestión de inversiones de Commonwealth Financial Network. La diferencia notable hoy, dijo, es que la Fed parece muy comprometida con dejar que la economía funcione un poco más caliente de lo normal. Tolerará una inflación más alta.
Las grandes caídas que se extendieron por los bonos de los mercados desarrollados y de Estados unidos causaron algunos dolores de cabeza a los mercados asiáticos. El Compuesto de Shanghai de China cayó un 2.1%. El Nikkei de Japón cayó un 3.9% y el Hang Seng de Hong Kong cayó un 3.5%.
La liquidación continuó en Europa, ya que el FTSE 100 del Reino Unido cayó un 1%. El Euro Stoxx 50 cayó un 1.2% y el DAX de Alemania cayó un 1.1%.
Bitcoin estaba en camino de registrar su peor semana en casi un año después de caer un 11%, a 45,157 dólares.
Los precios del petróleo cayeron bruscamente debido a que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro hizo que el petróleo cotizado en dólares estadounidenses se encareciera. El crudo Brent cayó un 1.1%, a 65.36 dólares y el West Texas Intermediate cayó un 1.2%, a 62.73 dólares.
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