- Fitch recortó el martes su calificación crediticia para EU.
- La agencia citó las crecientes deudas y una "erosión en gobernanza".
- El ajuste vino dos meses después de que Biden y los republicanos alcanzaron un acuerdo de última hora para evitar caer en impago.
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Normalmente, agosto es el mes más tranquilo del año para el mercado accionario.
Pero Fitch sacudió cualquier sensación de calma veraniega la noche del martes cuando anunció el recorte de su calificación para la deuda gubernamental de Estados Unidos, en lo que podría terminar siendo un golpe masico al historial económico de presidente Joe Biden.
Esto es todo lo que tienes que saber del sorpresivo ajuste por parte de Fitch para la deuda de EU.
¿Qué pasó y por qué?
El martes, Fitch rebajó la calificación de largo plazo de la deuda de Estados Unidos del puntaje AAA de primer nivel a AA+.
Eso significa que ahora cree que es menos probable que el gobierno pueda pagar sus deudas, solo dos meses después de que Biden y los republicanos de la Cámara de Representantes llegaron a un acuerdo última hora para evitar un incumplimiento catastrófico.
Fitch explicó que el acuerdo de último minuto para elevar el techo de endeudamiento tras meses de estancamiento no logró convencerlo de que el Congreso pueda evitar futuras calamidades.
«Ha habido un deterioro constante en los estándares de gobernanza en los últimos 20 años, incluso en asuntos fiscales y de deuda, a pesar del acuerdo bipartidista de junio para suspender el límite de deuda hasta enero de 2025», dijo en un comunicado.
La agencia agregó que también está preocupada por las crecientes deudas gubernamentales y la salud a largo plazo de programas como el seguro social y Medicare.
¿Cómo lo recibieron las acciones el recorte a la deuda de EU?
Mientras las negociaciones del techo de deuda se estancaron a inicios del año, la Casa Blanca advirtió las acciones podrían desplomarse 45% si el gobierno alguna vez dejaba de pagar sus deudas, así que hasta un recorte en la calificación es una mala noticia para el mercado.
Los mercados accionarios de Estados Unidos estaban posicionados para bajar el miércoles, con el S&P 500 y los futuros del Nasdaq perdiendo 1% a las 5 a.m. (ET), según datos de CME Group.
El Dow Jones cedía 0.8%, mientras índices de referencia en Europa y Asia también avanzaban lento.
Por otro lado, los mercados de bonos y cambiarios recibieron mejor la noticia, con los certificados del Tesoro a 2 y 10 años manteniéndose estables, al igual que el índice que mide la fortaleza del dólar.
Recorte a la calificación de la deuda de EU. ¿Esto ha pasado antes?
Sí. Una vez.
S&P Global, otra de las «Tres Grandes» agencias calificadoras, recortó su calificación para la deuda estadoundiense en 2011, y eso también generó una ola de salida de los activos de mayor riesgo con los inversionistas buscando un refugio seguro en los bonos gubernamentales.
¿Cuál es la reacción de Wall Street?
El recorte hecho por Fitch es una fuente fresca de incertidumbre para los inversionistas, que hasta el martes disfrutaban de un año casi perfecto en el que tanto el S&P 500 y Nasdaq habían acumulado grandes ganancias.
«Cuando la deuda de la economía más grande del mundo es vista como de menor calidad, naturalmente incomodará a los inversionistas y los hará repensar sus portafolios», dijo Laith Khalaf, director de análisis de inversión de AJ Bell.
«También podría sorprender a algunas personas dada la manera en que la economía de EU está demostrando ser más resiliente de lo esperado», agregó, en referencia al crecimiento registrado en el segundo trimestre y a que el mercado laboral se mantuvo estable.
Mientras tanto, la funcionarios de la administración Biden y economistas estadounidenses destacados criticaron la decisión de Fitch.
La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo que la medida fue «arbitraria y basada en datos obsoletos».
Por su parte, uno de sus predecesores en el cargo, Larry Summers, calificó el recorte de calificación como «bizarro e inepto«.
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