- Se espera que el Banco de México (Banxico) realice un recorte a su tasa este jueves, con el objetivo de disminuir el costo del crédito y apoyar a la economía.
- Las tasas de interés para el crédito hipotecario se ubican en 9.73% anual en promedio, su nivel más bajo desde febrero de 2017. Pero podría seguir cayendo hasta por debajo de 8% en 2021, señaló BBVA Research.
- Pero se anticipa que la decisión de Banxico será complicada, ya que algunos miembros de su Junta de Gobierno puedan votar en contra de una reducción, debido a presiones inflacionarias.
Es posible que el Banco de México (Banxico) reduzca nuevamente su tasa de referencia este jueves. Se espera una disminución de 0.25 puntos porcentuales (pp), según el consenso de la Encuesta Citibanamex de Expectativas. En promedio, los 28 analistas consultados vaticinan que la tasa del Banco Central cerrará el año en 4%.
Este sería el duodécimo recorte consecutivo desde el año pasado. Banxico ha logrado reducir su tasa ya que la inflación se ha mantenido en un nivel cercano a su rango objetivo de entre 2% y 4% anual. Estas reducciones tienen el objetivo de impulsar a la economía mexicana durante este periodo de crisis económica al disminuir el costo del crédito.
Pero el crédito bancario al sector privado se ha reducido por por primera vez en 10 años en términos reales. La caída fue de 1.3% en agosto, en comparación al mismo mes de 2019, de acuerdo con BBVA Research. El crédito a las empresas y al consumo observan una caída libre debido a la falta de inversión y la pérdida de empleo.
El segmento menos afectado es el crédito a la vivienda, es decir, las hipotécas. Mientras la cartera de crédito otorgado a las empresas disminuyó 5.8% en septiembre con respecto al pico máximo que alcanzó en abril, el crédito hipotecarios se mantiene al alza, de acuerdo con datos de Banxico.
En septiembre, la cartera de crédito bancario a la vivienda se ubicó en 960,200 millones de pesos en septiembre. Esto representó un aumento de 8.7% en comparación a los 882,631 millones reportados en el mismo mes de 2019.
Hipotecas históricamente bajas
Aunque la cartera de crédito hipotecaria se ha mantenido al alza, se debe a que «refleja con rezago» el entorno de bajo crecimiento económico y la pérdida del empleo formal, según BBVA Research.
No obstante, las tasas de interés que ofrecen los bancos para la compra de vivienda son históricamente bajas, señaló la firma. En agosto se ubicaron en 9.73% anual en promedio.
«Este es el nivel más bajo que ha registrado la tasa hipotecaria en más de tres años, particularmente desde febrero de 2017, cuando se situó en 9.71%», señaló BBVA Research en una nota.
«La marcada disminución en el costo de financiamiento para adquirir una casa está alineada a las decisiones de política monetaria, que como respuesta ante la crisis ocasionada por la pandemia del Covid-19, mantienen la postura de incentivar el consumo», explicó.
Se espera que la caída continúe en 2021 y que los intereses para comprar una casa se ubiquen por debajo de 8%, pronosticó BBVA.
«Esta situación será atractiva para adquirir un crédito hipotecario, pues se incrementará la competencia entre los bancos por ofrecer las mejores tasas», agregó.
Pero hay riesgo de que Banxico no efectúe otro recorte a su tasa
En octubre, la inflación se aceleró a 4.09% anual, su mayor nivel en casi año y medio, superando el objetivo permanente de Banxico, lo que podría ocasionar que el ciclo de reducción de tasas se detenga. Actualmente existen presiones inflacionarias en el costo de los alimentos.
«Creemos que la decisión será complicada», dijeron especialistas del Grupo Financiero Banorte, que se encuentran entre los que proyectan un nuevo recorte. «Pensamos que la decisión podría ser dividida, con al menos uno e inclusive dos (miembros de la Junta) votando por mantenerla sin cambios».
De acuerdo con un sondeo de Reuters, 13 de 22 analistas consultados esperan que el Instituto Central disminuya su tasa en 0.25 pp. Es decir, nueve analistas consideran que existe riesgo de que Banxico no realice más recortes.
Banxico publicará el jueves a las 13:00 horas su penúltimo comunicado de política monetaria del 2020.
Con información de Reuters.
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