- Janet Yellen preocupó a Wall Street con comentarios sobre la inflación de los que se retractó por su impacto.
- Warren Buffett y el economista Mohamed El-Erian advirtieron que una mayor inflación podría llegar para quedarse.
- Los inversores temen que las fuertes subidas de precios puedan hacer que la Fed recorte su apoyo a la economía.
La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, ocasionó un sobresalto en Wall Street cuando planteó que la Reserva Federal podría tener que subir las tasas de interés para controlar la inflación en Estados Unidos a raíz del aumento en el gasto público.
«Puede ser que las tasas de interés tengan que subir algo para asegurar que nuestra economía no se sobrecaliente», dijo Yellen en una entrevista en video con The Atlantic.
Sin embargo, Yellen rápidamente se retractó de sus comentarios, diciendo en la cumbre del consejo de directores ejecutivos del Wall Street Journal. «No creo que vaya a haber un problema con la inflación».
Sin embargo, estas palabras no fueron suficientes para poner nerviosos a los mercados ante la perspectiva de un aumento de la inflación. Este repunte podría presionar a la Fed para que comience a deshacer su apoyo a la economía antes de lo esperado.
Warren Buffett sonó la alarma de inflación el fin de semana
«Estamos viendo una inflación muy sustancial», advirtió Buffett en la reunión anual de inversionistas de Berkshire Hathaway. «La gente nos está subiendo los precios y está siendo aceptado».
Y otro destacado inversor, el principal asesor económico de la firma de seguros Allianz, Mohamed El-Erian, cuestionó el argumento de la Fed de que los aumentos de precios resultarán «transitorios».
Estos comentarios son la última señal de un debate que se está librando en los centros financieros de todo el mundo, desde Wall Street hasta la City de Londres.
La inflación es un aumento de los precios de los bienes y servicios en una economía. La Fed quiere mantener la inflación en alrededor de 2%, lo que considera saludable para la economía.
Sin embargo, los precios están subiendo. El índice de gasto de consumo personal básico, el indicador de inflación al consumidor preferido por el banco central, subió a 1.8% en marzo en comparación con el año anterior, mientras que la tasa general subió a 2.3%.
La preocupación para los inversores es que un aumento persistente de la inflación podría hacer que la Fed suba las tasas de interés o reduzca la compra de bonos. Esto pondría fin a la política monetaria ultralaxa que ha ayudado al auge de las acciones tecnológicas y al S&P 500 a subir más del 80% desde su mínimo de marzo de 2020.
La Reserva Federal, la administración del presidente Joe Biden (a pesar del desliz de Yellen) así como muchos otros inversionistas y analistas argumentan que el repunte de los precios será temporal.
Grandes cantidades de estímulos podría impactar a la inflación en Estados Unidos
Dicen que las enormes cantidades de estímulo son excepcionales. Un mayor desempleo debería pesar sobre los salarios y que las tendencias estructurales a largo plazo, como el envejecimiento de la población, llegaron para quedarse.
Pero Buffett dijo que la economía estaba atravesando una recuperación «al rojo vivo» que estaba haciendo subir los precios en sectores como el de la vivienda, donde la demanda está aumentando bruscamente.
«Los costos simplemente subieron, subieron, subieron», dijo Buffett. «Los costos del acero… simplemente aumentan todos los días». Añadió: «La gente tiene dinero en el bolsillo y pagará los precios más altos».
El-Erian, quien fue director ejecutivo del gigante inversor Pimco, dijo a CNBC el lunes: «Warren Buffett habló sobre una presión inflacionaria ‘muy sustancial’. Los aumentos de precios se mantienen, según él y muchos otros».
Otro famoso inversor, Michael Burry de la fama de «Big Short», dijo en febrero que los inversores deben estar preparados para una inflación más alta debido a los enormes planes de estímulo de la administración Biden. Dijo que Bitcoin y el oro podrían estar en peligro, porque «en una crisis inflacionaria, los gobiernos se moverán para aplastar a los competidores en la arena monetaria».
Los operadores e inversores estarán observando de cerca cada impresión de inflación, y la próxima vence el 12 de mayo.
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