- Daniel Lloreda, cofundador del fondo de capital de riesgo H20 Capital, habló con Business Insider México sobre lo que pueden esperar las startups en 2024.
- Una de las expectativas es que Estados Unidos está apuntando a bajar las tasas de interés y eso ha generado que los mercados bursátiles tengan "un poco de euforia".
- Sin embargo, Lloreda pide precaución ante la situación macroeconómica que puede afectar a los mercados.
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Después de un año donde la falta de capital y las tasas de interés altas dificultaron la recaudación de fondos, las startups y Venture Capital se están preparando para un año retador en 2024.
Las startups con mayor rentabilidad podrán levantar capital en 2024
Daniel Lloreda, cofundador del fondo de capital de riesgo H20 Capital, asegura que para 2024 continuará la tendencia de rentabilidad, con márgenes y tracción de usuarios mayores serán las que abarquen el capital.
De acuerdo con Pilot, 57% de las startups que fueron respaldas por un Venture Capital tendrán que volver a recaudar fondos en 2024 y 38% tiene 12 o menos meses de runway.
Sin embargo, esto no significa que sea momento de pánico, en realidad así es como funcionan los capitalistas de riesgo, donde las startups recibieron rondas para 18 meses, según Pilot.
El capital para startups 2024 también dependerá del enfoque de los fondos
Lloreda también sostiene que el levantamiento de capital dependerá del enfoque de los fondos; por ejemplo, H20 Capital invierte en etapas pre-semilla y semilla en emprendedores de software, fintech y marketplaces.
Incluso Lloreda comenta que siendo un emprendedor en etapa pre-semilla o semilla serán buenos momentos para levantar una serie A o B, siempre y cuando se tenga rentabilidad para enfrentar la competencia transnacional y de la región.
Existe optimismo a las bajas de tasas de interés en Estados Unidos
Por otro lado, el experto dijo que el fondo se encuentra optimista del mercado, debido a que Estados Unidos está apuntando a bajar las tasas de interés y eso ha generado que los mercados bursátiles tengan «un poco de euforia».
«Con la subida en los mercados, esto impulsa a que los emprendedores o inversionistas desplieguen capital y busquen alternativas de mayor riesgo», dijo Lloreda.
Por ello, si esta tendencia continúa es posible que los fondos puedan levantar más capital o tengan más liquidez a su disposición; sin embargo, Lloreda recomienda ver la situación macroeconómica en enero.
¿Qué aprendizajes encontraron en 2023?
De los aprendizajes que dejó 2023 al fondo de capital, fue el tener paciencia, debido a que muchos fondos optaron por gastar su capital de manera rápida.
«Al final hay más capital que emprendedores Triple A. Entonces como gestores de capital hay que buscar las mejores oportunidades de inversión. Muchos fondos de la región que desplegaron todo su capital entre 2020 y 2023 y ahorita no tienen fondos», dijo Lloreda.
Esa paciencia los llevó a tener un fondo de 62 millones de dólares en 2022, del cual aún conservan entre 60% y 65%.
«Nosotros estamos activamente invirtiendo buscando oportunidades y también reinvirtiendo en los emprendedores más fuertes del portafolio», agregó Lloreda.
Entre su portafolio se encuentran empresas como Jüsto, Tul, Mercado Favo y OnTop, que entraron en su primer fondo de 15 millones de dólares.
Invertir y emprender con expectativas reales
Otro gran aprendizaje para el fondo fue «invertir y emprender con expectativas», dijo Lloreda, refiriéndose a que no siempre se van a tener startups de 1,000 millones de dólares, pero esto no significa que no tengan un valor.
«No creemos que en Latinoamérica vayan haber 10 Nubanks, van existir una o dos cada generación. Y eso está bien, se puede tener éxito con 500 o 700 millones de dólares, donde pueden tener retornos increíbles y su emprendedores estar muy bien», agregó.
Además, Lloreda recomienda que al tener expectativas reales se puede alinear con el precio en el que se entra, el crecimiento de la startup para llegar a la rentabilidad.
Por último, Lloreda asegura que los sectores con mejores expectativas hacia 2024 son las startups enfocadas en markerplaces, SaaS e infraestructura de pagos.
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