- Varias administradoras de capital están aprovechando la bonanza crediticia que fue diseñada para disminuir el impacto entre las pequeñas empresas de Estados Unidos.
- Estas firmas aprovechan estos instrumentos financieros aún cuando tienen otros instrumentos crediticios a su alcance.
- En tanto la Reserva Federal inyectó capital a través de la compra de bonos, pero ha creado incentivos para que las compañías estadounidenses contraten altos niveles de deuda.
La pandemia de Covid-19 ha tenido un severo impacto en los pequeños negocios de Estados Unidos. Aunque el gobierno de Donald Trump aprobó un paquete financiero para que los pequeños comerciantes sobrevivan esta crisis, diversas firmas que administran el capital de individuos con alto poder adquisitivo aprovechan estos préstamos, según datos del Departamento del Tesoro.
Algunas firmas recibieron préstamos dirigidos a pequeñas empresas debido a que están registradas como “oficinas familiares”. Sin embargo, una de estas firmas pertenece a la familia propietaria del equipo profesional de basquetbol de los Kings de Sacramento. Entre estas firmas “familiares” también se encuentra el administrador de un fondo de inversión multimillonario, y un empresario con la capacidad de fundar varias compañías.
Los datos muestran que los préstamos provienen del sistema de protección al salario de pequeños negocios creado por la contingencia del Covid-19 en Estados Unidos. Sin embargo estos datos no ofrecen claridad sobre las cantidad de los recursos, o si los préstamos fueron pagados por estas firmas. Tampoco está claro porque estas empresas solicitaron dichos préstamos, debido a que cuentan con diversos y mejores instrumentos crediticios.
Andrew Park, analista político senior de la organización Americanos por una Reforma Financiera señaló que estas firmas no necesitan estos préstamos para pequeños negocios, debido a que es equivalente a “tomar dinero de un frasco con monedas destinadas para la caridad”.
Otro caso que aparece en estos datos es el de la firma, Rothschild Capital Partners, con sede en Nueva York, y que maneja el capital de su director general, David D. Rothschild. La firma obtuvo un préstamo por 350,000 dólares; lo justificó declarando que lo necesitaba para seguir contratando a ocho de sus empleados. Rothschild Capital Partners administró 330 millones de dólares en 2019 para la familia Rothschild y otro grupo de inversionistas con alto poder adquisitivo.
El rescate de la Reserva Federal infla los mercados
Otro instrumento del gobierno estadounidense para disminuir el impacto de la crisis económica que propició el Covid-19 fue la inyección de 3 billones de dólares directamente a los mercados de capital de esa nación. Para proveer liquidez en los mercados de capital, implementó un programa de compra de activos.
Sin embargo, esta inyección de capital ha incentivado a los inversionistas a utilizar dichos recursos e invertirlos en la bolsa de valores. Debido a que la Reserva Federal impuso una tasa cercana a 0%, la inversión en mercados como el S&P 500 y el Dow Jones aumentó más de 40%, mientras que Nasdaq aumentó 60% durante la segunda mitad de este año.
Frenesí de las Ofertas Públicas Iniciales
Esta inyección de capital ha propiciado que diversas empresas inviertan este financiamiento de bajo costo en la bolsa de valores.
Se estima que se recaudaron 184,000 millones de dólares en capital en los mercados de valores durante el segundo trimestre de este año, según datos de la firma Refinitiv IFR.
Este aumento de liquidez en el mercado ha propiciado que los inversionistas compren acciones sobrevaluadas debido a que son ofrecidas llamativamente en sus Ofertas Públicas Iniciales.
Deuda masiva
La inyección de liquidez de la Reserva Federal también propició que las compañías adquirieron créditos en los mercados. Esto propició que el segundo trimestre del año, registrara un aumento sustancial en el financiamiento otorgado a empresas.
Al menos 1.2 billones de dólares de acciones con grado de inversión fueron vendidas en la primera mitad del año, uno de los niveles más altos jamás registrados por la Securities Industry and Financial Markets Association.
Con información de Reuters.
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