- La iniciativa del gobierno federal contempla que se establezca un tope máximo para la cuota que cobran las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) sobre el saldo de los ahorradores.
- Este tope podría ocasionar que algunas administradoras salgan de este mercado al no ser un negocio suficientemente rentable, advirtió la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro (Amafore).
- Eso podría dejar al frente solo a grandes instituciones, lo que reduciría la oferta de productos para los ahorradores, además de afectar la calidad de los servicios que ofrecen las Afores.
La iniciativa para reformar al sistema de pensiones del gobierno de Andrés Manuel López Obrador (AMLO) propone un tope a las comisiones que cobran las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) sobre el saldo de las cuentas de los trabajadores.
Actualmente, las Afores cobran en promedio una comisión de 0.92% anual sobre el saldo del ahorro del trabajador. Este porcentaje es elevado en comparación con lo que se cobra en los sistemas de ahorro de otros países, como es el caso de Estados Unidos, Colombia y Chile, que son tomados como referencia en la iniciativa del presidente.
El tope máximo que se quiere establecer es justamente el promedio de lo que se cobra en estas tres naciones. Eso equivale a establecer una comisión tope de 0.54% lo que representa casi la mitad de los ingresos que perciben actualmente las Afores en el país.
Pero el problema es que estos tres países no son comparables debido a que sus sistemas de ahorro para el retiro son más antiguos, administran una mayor proporción de recursos con respecto al tamaño de su economía, y al ser sistemas más consolidados, cobran menores cuotas a los ahorradores.
«Esos tres países se establecieron de manera un tanto arbitraria; no se pueden comparar peras con manzanas», explicó en entrevista, Carlos Ramírez, expresidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).
Poner topes pone en riesgo la viabilidad operativa y financiera
Por lo tanto, establecer un tope máximo para las comisiones de las Afores con esta referencia ajena a la realidad del país pondría en riesgo la viabilidad operativa y financiera de algunas Afores, advirtió en entrevista, Álvaro Meléndez, vicepresidente técnico de la Amafore.
«Evidentemente habría un impacto en la consolidación del sector, dado que algunas administradoras definitivamente no podrían soportar la reducción abrupta de estas comisiones», advirtió.
Además de la salida de algunas Afores, se afectaría el servicio que reciben los ahorradores por parte de las administradoras que continúen operando, ya que tendrían menos recursos para su operación, señaló Ramírez.
Estas son las comisiones que cobran las Afores (julio de 2020)
| Afore | Porcentaje anual sobre salgo (%) | Rendimiento nominal en 12 meses (%) |
| PensionISSSTE | 0.79 | 12.5 |
| Citibanamex | 0.88 | 12.1 |
| XXI Banorte | 0.88 | 12.4 |
| Inbursa | 0.92 | 9.0 |
| Profuturo | 0.92 | 11.7 |
| SURA | 0.92 | 11.2 |
| Principal | 0.97 | 12.9 |
| Azteca | 0.98 | 11.3 |
| Coppel | 0.98 | 11.9 |
| Invercap | 0.98 | 12.5 |
| Promedio del sistema | 0.92 | 11.99 |
Fuente: Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (Consar).
El tope lastimará servicios para los ahorradores
La Amafore está de acuerdo con la iniciativa de reforma a las pensiones y la ven como una legislación positiva para los ahorradores, e incluso están a favor de bajar las comisiones. Pero están en contra de introducir un control en los precios tan súbitamente, señaló Meléndez.
Por ejemplo, la iniciativa de reforma al sistema de pensiones también contempla que la aportación de los patrones al ahorro para el retiro de los trabajadores aumente de 5% a 14%, lo que se realizará gradualmente a partir de 2023 hasta el 2030.
Esto representa un mayor capital para que sea administrado por las Afores. Pero con un tope a las comisiones, tendrían que sufrir el desplome de la mitad de sus ingresos a más tardar 30 días desde la entrada en vigor la reforma, señaló Meléndez.
La Amafore ve como innecesaria esta disminución ya que las administradoras han bajado las comisiones que cobran a los ahorradores desde que entraron en operaciones en 1997. En ese año, la comisión se ubicaba en casi 15% en promedio y se ha reducido hasta 0.92% en 2020.
Menos ingresos, peores servicios de las Afores
En caso de que el Congreso de la Unión apruebe la reforma en pensiones sin cambios, las administradoras que continúen ofreciendo sus servicios tendrán que recortar sus gastos, lo que podría tener un impacto en la calidad de sus servicios, advirtió Ramírez.
«Por ejemplo, la Afore con la comisión más barata es PensionISSSTE, pero podemos observar una diferencia en la cantidad de sucursales y esos son gastos que cubren las comisiones», agregó el expresidente de la Consar.
Aunque el gobierno puede esperar que las Afores hagan recortes en su área comercial —como por ejemplo, en los promotores que invitan a la gente a cambiar de Afore— también pueden optar por reducir la atención al cliente, invertir menos en tecnología, o incluso en el personal que maneja las inversiones, lo que al final repercute en el ahorrador, explicó Ramírez.
«Ciertamente van a lograr el propósito de que la gente pague menos, y eso tiene un beneficio; pero hay implicaciones que al final del día pueden resultar contraproducentes y terminar siendo más nocivas que el objetivo que perseguías en un principio», advirtió.
La ABM, a favor de competencia no a limitaciones legislativas
Por su parte, el presidente de la Asociación de Bancos de México, Luis Niño de Rivera Lajous, consideró «muy delicado que se empiece a tener dictados de parte del Congreso con el gobierno en imponer límites a las comisiones que son precios por servicios», dijo en conferencia de prensa con motivo del Comité de Asociados.
Recordó que el 8 de noviembre del 2018, el senador Ricardo Monreal presentó una iniciativa para limitar las comisiones del sector bancario y la banca se puso a trabajar durante 22 meses para reducir las comisiones sustancialmente.
«Hemos introducido una cantidad importante de servicios financieros digitales que han eliminado comisiones en algunos casos; eso productos de la tecnología la competencia y la necesidad de favorecer a nuestros clientes para que sigan cerca de los bancos», dijo.
Aseguró que pasa lo mismo con las Afores, que han bajado sus comisiones, y que la ABM está a favor de la competencia y la tecnología como los principales motores, y no con limitaciones legislativas «que nos lleven a poner controles de precios», finalizó.
(Con información de Sonia Soto)
