• La repentina quiebra de FTX ha sembrado nuevas dudas sobre el mercado de las criptomonedas.
  • La mayoría de las empresas de Wall Street han puesto en marcha grandes iniciativas relacionadas con el sector cripto y blockchain.
  • Los expertos dicen que las empresas tradicionales serán más escépticas con los acuerdos relacionados con las criptodivisas.
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Algunos clientes institucionales de BlackRock pueden acceder a bitcoin a través de Coinbase.

Los clientes de gestión de patrimonio de JPMorgan, Morgan Stanley y Wells Fargo pueden comprar fondos que ofrecen exposición a criptodivisas.

Invesco y Galaxy Digital se han asociado para lanzar fondos de criptomonedas. Fidelity permitirá pronto a sus clientes invertir en cripto.

Los lazos entre Wall Street, Main Street y criptomonedas más disruptores nunca han sido tan estrechos

Estas iniciativas de Wall Street y las gestoras van a ponerse a prueba tras la repentina quiebra de la empresa de criptomonedas, FTX.

La caída ha empujado aún más a la baja el mercado cripto y planteado dudas sobre los vínculos de la empresa en toda la industria. 

Los expertos de Wall Street afirman que estas empresas de criptomonedas no están abandonando sus planes.

Después de todo, forman parte de estrategias institucionales a largo plazo que, en algunos casos, han tardado años en perfilarse.

No obstante, sí esperan que haya un mayor escrutinio hacia las compañías criptográficas con las que lleguen a acuerdos.

La caída de FTX subraya la necesidad de tener players de criptomonedas regulados

El español Carlos Domingo, fundador y CEO de Securitize, la empresa de activos digitales que tokenizó parte del fondo de salud de KKR en la blockchain Avalanche este año, explica a Business Insider España que las empresas podrían «posponer o retrasar los proyectos debido a las preocupaciones en torno a su reputación o a que se asocie la marca con el sector en general».

Domingo explica que su alianza con KKR se mantiene sin cambios. KKR, por su parte, no tiene exposición directa a las criptomonedas ni empleados dedicados a este sector, según pudo encontrar Business Insider.

El desastre de FTX «transmite una mala imagen del sector, pero subrayará la importancia de contar con players regulados» a largo plazo, defiende Domingo. 

Su opinión coincide con la de algunos sectores de la banca y la gestión de activos.

«Uno espera que se acelere el desarrollo y la implementación de una mayor regulación», resume Richard Pooley, un socio de la firma de búsqueda de ejecutivos Odgers Berndtson.

Las empresas de criptomonedas serán más juzgadas por Wall Street

En opinión de los expertos, es probable que los acuerdos con empresas del sector cripto se miren con lupa a partir de ahora.

Además de un aumento de las peticiones de regulación y una reevaluación en las contrataciones de equipos dedicados a los activos digitales.

«Se convertirá en un hito instructivo en la evolución de las criptomonedas, aunque la lección no es nueva. La transparencia, la gestión del riesgo y el resto de normas que han existido para otros activos son las que deberían haberse seguido», piensa Falguni Desai, consultor de banca y mercados de capitales de Microsoft, que asesora a grandes bancos sobre su estrategia.

Acuerdos de criptomonedas bajo la lupa de Wall Street

Lee Smallwood ha trabajado en el sector cripto en ambos extremos, primero como jefe de tasas de activos digitales de Citigroup durante un década, y ahora asumiendo la dirección de la firma de capital riesgo de criptomonedas Hivemind. 

Opina que la debacle de FTX afectará a las alianzas que las empresas de Wall Street firmaron con compañías cripto.

Sin embargo, los planes a largo plazo de los bancos probablemente no cambiarán. 

«El riesgo reputacional es muy importante para los grandes bancos, y aumentará su escrutinio antes de firmar acuerdos con empresas criptográficas», indica Smallwood.

Una de las áreas en las que bancos y gestoras se han asociado con empresas cripto es la de los custodios

Algunas empresas tradicionales han elegido a custodios de criptomonedas para que se encarguen de ello, mientras que otras ofrecen este servicio por sí mismas. 

BNY Mellon, el mayor banco de custodia, lanzó este otoño una plataforma de criptocustodia para bitcoin y ethereum. Fidelity también tiene su propia oferta de custodia de criptodivisas y, al parecer, tenía planes para seguir creando su equipo de activos digitales a finales de octubre.

Los expertos del sector afirman que el contexto normativo para conseguir estas alianzas ya era complicado, una situación que se intensificará tras el fracaso de FTX. 

La vigilancia de la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos sobre las criptomonedas ya ha provocado que «los acuerdos de custodia sean bastante difíciles», según un alto ejecutivo de un banco europeo. 

Los bancos han presionado contra lo que se conoce como Boletín de Contabilidad del Personal 121, que requiere que la mayoría de los registrantes de la SEC —el equivalente estadounidense a la CNMV— registren el valor razonable de los activos digitales custodiados como un pasivo. 

El aumento de la supervisión tras lo sucedido con FTX puede hacer que no valga la pena que los bancos se asocien con criptocustodios

Mientras tanto, los inversionistas que estaban considerando lo que se conoce como subcustodia, o custodio externo, están ahora «reevaluando sus riesgos», según Lamine Brahimi, cofundador de Taurus, una empresa suiza de autocustodia de activos digitales que cuenta con Credit Suisse y Credit Agricole como clientes. 

El cofundador de Polygon, Mihailo Bjelic, que puso en marcha la startup de escalado de blockchain que ayudó a llevar a cabo la primera operación financiera descentralizada de JPMorgan, dice que la compañía «está explorando múltiples oportunidades de colaboración futura».

Mientras tanto, Apollo planea lanzar un fondo que residirá en la blockchain Provenance, según informó Bloomberg el pasado martes.

Christine Moy, directora de activos digitales del gigante de Apollo Global Management, dijo a Business Insider antes del anuncio que no ha habido «ningún cambio» en la estrategia de criptoactivos de Apollo. 

Aunque se han pausado las contrataciones, aún hay esperanzas

Las necesidades de contratación de las empresas tradicionales también han ido cambiando con el contexto económico actual.

Los responsables de recursos humanos centrados en las criptomonedas dicen que hay se pausaron las contrataciones.

Dan Eskow, veterano reclutador y fundador de la empresa de contratación de DeFi Up Top Search, está ayudando a colocar a antiguos trabajadores de FTX en nuevos puestos.

Los exempleados con los que ha trabajado no quieren abandonar el sector, aunque sí evitan aquellas firmas donde son unos pocos los que concentran el poder, debido al temor a otro posible colapso.

Se tiene el optimismo que las instituciones tradicionales sigan contratando gente dedicada a las criptodivisas

«No creo que vayan a hacer ningún movimiento de poder a corto plazo con esa gente, pero están construyendo su ejército para que cuando sea el momento de atacar de nuevo, estén preparados» añade. 

Otro reclutador especializado en cripto y blockchain dice que los hedge funds y las empresas de trading con las que trabaja no se están retirando y siguen «contratando activamente».

Según afirma, los clientes de las firmas de trading aprovechan la volatilidad, y los bancos que utilizan la tecnología blockchain internamente no están preocupados por las caídas del mercado.

Pero otras reevaluarán, lo que llevará a los despidos de muchos expertos en este sector.

«Creo que va a ser un baño de sangre. Algunos equipos se quedarán en la calle debido a esto», añade.

Los bancos no han tenido tiempo para evaluar la reacción

Las grandes firmas financieras podrían dudar sobre si alterar su estrategia de criptografía porque cada día surgen nuevos detalles sobre cómo se desencadenó la caída de FTX.

Los expertos dicen que no está claro exactamente cómo responderán los clientes o hasta qué punto están quemados con el mercado.

«Los bancos no ha tenido tiempo suficiente como para evaluar la reacción de sus clientes», comenta Brooke Ybarra, jefe de la oficina de innovación en el gran grupo comercial American Bankers Association, a Business Insider.

Los bancos de Wall Street se han dividido en 2 bandos de criptomonedas

Por un lado, los escépticos con las cripto tienen ahora más convicción que nunca para seguir siendo cautelosos.

Por otro lado, algunas entidades consideran que su pudo evitar parte del daño si hubieran dado a los consumidores un acceso alternativo al mercado de activos digitales.

Ric Edelman, fundador de Edelman Financial Services, se muestra reticente con que los bancos vayan a deshacer sus ofertas de criptodivisas o sus plataformas de custodia. 

«Si recomiendas un acuerdo relacionado con el mundo cripto a un cliente, es porque hay una tesis de inversión tras esa recomendación. Un delito no altera esa tesis», argumenta Edelman, que ahora dirige la firma de asesoramiento Digital Assets Council of Financial Professionals. 

FTX provocará que haya mayor regulación

Sin embargo, advierte que el tema de FTX propiciará una mayor regulación de la industria de las criptomonedas que podría «sofocar el crecimiento del sector».

Pero, aun así, los bancos encontrarán una forma de aprovechar el resultado, según Edelman. «Wall Street ha demostrado que sabe cómo ganar dinero en cualquier entorno», añade. 

Amy Borrus, portavoz del Consejo de Inversionistas Institucionales, dice que el grupo no ha abogado a favor o en contra de las criptomonedas. Pero el sector está atento. 

«Probablemente aprendamos muchas lecciones del colapso de FTX, pero una que ya está clara es el peligro de dejar que un emprendedor carismático dirija una empresa con escasa supervisión», opina Borrus.

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