2021 ha traído extraordinarias noticias para el ecosistema emprendedor mexicano. Compañías como Kavak, Bitso y Clip han alcanzado el estatus de unicornio, es decir, han alcanzado una valoración superior a 1,000 millones de dólares.
Estas son extraordinarias noticias para el ecosistema emprendedor mexicano y latinoamericano porque denotan dos hechos importantes:
- México y Latinoamérica son destinos atractivos para los grandes inversionistas, hay apetito por la región y el mercado está mostrando tracción suficiente para que se invierta.
- Algunos fondos e inversionistas ángeles que invirtieron en etapas tempranas en estas compañías ya están recibiendo los retornos de su inversión.
Estos dos hechos tienen como consecuencia que haya más dinero disponible para nuevas inversiones, no solo porque los inversionistas que ya están recibiendo retornos destinarán parte del capital recibido, sino por que los fondos que habían invertido en etapas tempranas probaron que tienen un buen ojo para multiplicar el capital de sus inversionistas. Los fondos que en un principio levantaron 15 o 20 millones de dólares, ahora están buscando tamaños de 70, 100 o 150 millones de dólares.
Pero llegar a este punto no ha sido fácil. Los emprendedores, especialmente de Bitso y Clip, se han enfrentado a ambientes regulatorios adversos; además, su tarea ha sido doble, pues no solo han tenido que educar sobre su producto sino también sobre digitalización y servicios financieros.
¿Cuáles circunstancias permiten a México ser la cuna de varios unicornios latinoamericanos?
Una industria de Venture Capital creciente que ha permitido que emprendedores puedan probar y escalar sus ideas ha llenado, en muchos casos, los vacíos de diversos sectores gracias a la tecnología.
Veamos con más detalle estos factores.
Fondos de Venture Capital fortalecidos
Los fondos de Venture Capital o capital de riesgo, son vehículos de inversión que agrupan a inversionistas individuales, corporativos o inversionistas institucionales como Afores para invertir en compañías de «reciente» creación y alto potencial de crecimiento. Hay fondos especializados en etapas muy tempranas o más tardías de crecimiento. En México hace 10 años había muy pocos de estos vehículos, a pesar de que la industria en Estados Unidos y en otros mercados ya estaba muy desarrollada.
Algunos fondos, como Angel Ventures, empezaron a reunir a inversionistas individuales para presentarles ideas o empresas con alto potencial, de manera que los inversionistas lo hacían directamente. Cuando pudieron mostrar que la calidad de compañías que podían seleccionar y ayudar a crecer era interesante, hicieron que los inversionistas individuales se agruparan en fondos.
Este proceso fue acompañado por entidades gubernamentales de algunos países que fomentaban la creación de este tipo de vehículos para que hubiera más capital disponible para emprendedores innovadores. En el caso de México, Fondo de Fondos, una entidad adscrita a Nacional financiera invirtió en varios fondos de Venture Capital. Otras entidades como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) también han fungido como inversionistas de manera que los fondos tuvieran suficientes recursos para mantener su operación.
Estas instituciones más los inversionistas individuales hoy están viendo los frutos de su inversión, no solo en retornos sino en empleos e innovación. Fondos como Cometa (antes Variv Capital) importante inversor de Bitso, Angel Ventures, uno de los primeros Venture Capital en invertir en Clip y Nazca, uno de los primeros en invertir en Kavak están pudiendo contar la historia de altos retornos de compañías de fintech en México.
Inclusión Digital
En los últimos 10 años México pasó de tener 35% de la población usando internet a más del 70%. Esto ha sido fundamental para que las empresas basadas en tecnología ofrezcan servicios a personas y comercios, y se avance en penetración de e-commerce y en inclusión financiera. Las poblaciones más remotas en México no necesitan cajeros automáticos ni corresponsales bancarios, lo que necesitan es acceso a internet para cobrar y pagar de manera digital, en vez de depender de si el carro de valores tiene suficientes billetes para activar la economía local.
El avance en la inclusión digital, ha permitido que los unicornios se gesten en México pues ha permitido llegar de manera económica, segmentada y eficiente a millones de hogares. Porque sin acceso a internet, no se podrían comprar bitcoins en Bitso ni hacer cobros en Clip.
Condiciones macro
Bancos amañados, sin dar acceso a más personas, porque dependen de abrir sucursales para poder dar servicio a una comunidad, porque no pueden procesar datos más allá de los estados financieros, con burocráticos procesos para dar una terminal bancaria y que un comercio pudiera aceptar pagos con tarjeta, reservando los mejores portafolios de inversión para sus clientes más adinerados.
Grandes cadenas comerciales con limitados productos en su catálogo, haciendo que la alternativa fuera la fayuca; grandes imperios empresariales basados en activos y no en tecnología, y sin el ánimo de innovar permitieron que emprendedores tomaran la oportunidad de revolucionar mercados hasta convertirse en empresas que lideran en sus categorías.
Por estas razones es fácil pensar que vienen muchos más unicornios y que serán color rosa mexicano.
Las opiniones publicadas en esta columna son responsabilidad del autor y no representan ninguna posición por parte de Business Insider México.