Simon Dalgleish

Simon Dalgleish

Sim贸n Dice

Hace alg煤n tiempo habl茅 en este espacio del caso de LIBOR y c贸mo sus movimientos impactan al mundo financiero; expliqu茅 sus 鈥減ros y contras鈥, as铆 como las afectaciones que provoca para los peque帽os inversores 鈥攁 quienes trato de llegar con este espacio鈥.

Hoy quiero hablarte de forma m谩s general sobre estas tasas de referencia y c贸mo es que est谩n evolucionando ahora mismo en el contexto econ贸mico mundial.

驴Qu茅 son las tasas de referencia?

Primero rescatemos el concepto de tasa de referencia. En t茅rminos simples, es la tasa a la que prestan dinero los bancos centrales (como Banxico); a partir de esta se determinan las tasas de cr茅dito de los bancos.

De manera general, se puede decir que cuando la econom铆a est谩 estancada, se bajan las tasas de referencia para fomentar el consumo; ello gracias al 鈥渄inero barato鈥 que generan. Por el contrario, cuando la econom铆a acelera su crecimiento, se suben las tasas para mantenerlo estable, como si fuera una especie de 鈥渇reno鈥.

Ahora mismo enfrentamos una situaci贸n internacional complicada que se est谩 viendo afectada por el conflicto Rusia-Ucrania y los precios de los hidrocarburos. Por mucho que se alteren las tasas de inter茅s para controlar los movimientos financieros, el desabasto de hidrocarburos est谩 pegando al precio de todas las mercanc铆as, pues es necesario utilizar combustibles para su transporte y todo el comercio alrededor de ellas. Debido a esto, estamos ante una situaci贸n que es dif铆cil controlar.

Esto explica en gran medida la preocupaci贸n global que existe sobre la incertidumbre de los mercados, pues las tasas de referencia han sido hist贸ricamente la mejor herramienta para contener la inflaci贸n, y ahora mismo no es suficiente para ayudar a mejorar la econom铆a. 驴C贸mo se deber铆a hacer frente a esta situaci贸n? La respuesta no es simple, pero quisiera compartirte mi punto de vista.

Tasas de referencia: Actuar en lugar de no hacer nada

Algunos analistas opinan que, ya que no se puede actuar directamente para detener la guerra o llegar a un acuerdo, es mejor esperar a que el mercado se estabilice por s铆 mismo. Difiero en esto: al no tener certidumbre de c贸mo ser谩n los siguientes movimientos financieros, o c贸mo continuar谩 el conflicto armado, es preferible empezar a accionar las tasas de referencia aunque no se vean resultados inmediatos, pues despu茅s ser谩 dif铆cil retomar el control.

Lo mismo aplica a un nivel m谩s peque帽o: como inversionista, no puedes s贸lo soportar hasta que las condiciones te sean favorables, sino que debes comenzar a introducirte m谩s al estudio del mercado para tomar tus decisiones financieras. De igual forma, un cambio en tus h谩bitos de consumo es no s贸lo recomendable, sino necesario para estabilizar tus finanzas y tratar de generar unas condiciones mejores para tu dinero.

Puede parecer un lugar com煤n, pero es una buena idea replantear tu consumo para ahorrar y destinar m谩s dinero a tus ahorros e inversiones. La renta fija, por ejemplo, ha recobrado su atractivo despu茅s de estar en tasas m铆nimas, e instrumentos como los CETES tienen un rendimiento ya cercano al 9%, siendo una opci贸n con bajo riesgo para invertir y asegurar tu capital.

Considero que los movimientos financieros deben orientarse a la seguridad antes que el crecimiento en este momento, y estudiar el mercado mientras esperas un buen momento para buscar otros instrumentos que ofrezcan mayores rendimientos. De esta forma tu dinero no se quedar谩 estancado, sino que ante el aumento de las tasas, cobrar谩 mayor valor y puedes sortear mejor la inflaci贸n, que de momento se mantiene creciendo.

驴Qu茅 podemos esperar en los siguientes meses de las tasas de referencia?

El mercado accionario suele reflejar el estado de la econom铆a, y frecuentemente se considera que va en sentido contrario a las tasas. Si las acciones suben, las tasas van a la baja, y viceversa. Por supuesto que no es una ley inflexible, sino un comportamiento estad铆sticamente com煤n.

Ahora vivimos un tiempo at铆pico en donde ambos pueden ir a la baja. Si bien las tasas de inter茅s est谩n subiendo, esto implica que los precios de los bonos y deuda van a bajar, en l铆nea con el precio de las acciones en la bolsa, y se puede crear un entorno de presi贸n para los inversionistas, donde se tendr谩 que buscar refugio fuera de estos dos mercados.

El conflicto en Ucrania no parece tener un fin pronto, as铆 que seguiremos viendo volatilidad por un tiempo mientras los mercados encuentren un punto de equilibrio frente a la inestabilidad. Las tasas de referencia, aunque ahora no sean el 鈥渇reno鈥 para la inflaci贸n que suelen ser, sin duda tendr谩n un papel importante para retomar el impulso que nuestras finanzas necesitan para regresar a un entorno saludable.

tasas de referencia | Business Insider M茅xico
El papel de las tasas de referencia en la econom铆a actual | Brenda Peralta

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