Hace algún tiempo hablé en este espacio del caso de LIBOR y cómo sus movimientos impactan al mundo financiero; expliqué sus “pros y contras”, así como las afectaciones que provoca para los pequeños inversores —a quienes trato de llegar con este espacio—.
Hoy quiero hablarte de forma más general sobre estas tasas de referencia y cómo es que están evolucionando ahora mismo en el contexto económico mundial.
¿Qué son las tasas de referencia?
Primero rescatemos el concepto de tasa de referencia. En términos simples, es la tasa a la que prestan dinero los bancos centrales (como Banxico); a partir de esta se determinan las tasas de crédito de los bancos.
De manera general, se puede decir que cuando la economía está estancada, se bajan las tasas de referencia para fomentar el consumo; ello gracias al “dinero barato” que generan. Por el contrario, cuando la economía acelera su crecimiento, se suben las tasas para mantenerlo estable, como si fuera una especie de “freno”.
Ahora mismo enfrentamos una situación internacional complicada que se está viendo afectada por el conflicto Rusia-Ucrania y los precios de los hidrocarburos. Por mucho que se alteren las tasas de interés para controlar los movimientos financieros, el desabasto de hidrocarburos está pegando al precio de todas las mercancías, pues es necesario utilizar combustibles para su transporte y todo el comercio alrededor de ellas. Debido a esto, estamos ante una situación que es difícil controlar.
Esto explica en gran medida la preocupación global que existe sobre la incertidumbre de los mercados, pues las tasas de referencia han sido históricamente la mejor herramienta para contener la inflación, y ahora mismo no es suficiente para ayudar a mejorar la economía. ¿Cómo se debería hacer frente a esta situación? La respuesta no es simple, pero quisiera compartirte mi punto de vista.
Tasas de referencia: Actuar en lugar de no hacer nada
Algunos analistas opinan que, ya que no se puede actuar directamente para detener la guerra o llegar a un acuerdo, es mejor esperar a que el mercado se estabilice por sí mismo. Difiero en esto: al no tener certidumbre de cómo serán los siguientes movimientos financieros, o cómo continuará el conflicto armado, es preferible empezar a accionar las tasas de referencia aunque no se vean resultados inmediatos, pues después será difícil retomar el control.
Lo mismo aplica a un nivel más pequeño: como inversionista, no puedes sólo soportar hasta que las condiciones te sean favorables, sino que debes comenzar a introducirte más al estudio del mercado para tomar tus decisiones financieras. De igual forma, un cambio en tus hábitos de consumo es no sólo recomendable, sino necesario para estabilizar tus finanzas y tratar de generar unas condiciones mejores para tu dinero.
Puede parecer un lugar común, pero es una buena idea replantear tu consumo para ahorrar y destinar más dinero a tus ahorros e inversiones. La renta fija, por ejemplo, ha recobrado su atractivo después de estar en tasas mínimas, e instrumentos como los CETES tienen un rendimiento ya cercano al 9%, siendo una opción con bajo riesgo para invertir y asegurar tu capital.
Considero que los movimientos financieros deben orientarse a la seguridad antes que el crecimiento en este momento, y estudiar el mercado mientras esperas un buen momento para buscar otros instrumentos que ofrezcan mayores rendimientos. De esta forma tu dinero no se quedará estancado, sino que ante el aumento de las tasas, cobrará mayor valor y puedes sortear mejor la inflación, que de momento se mantiene creciendo.
¿Qué podemos esperar en los siguientes meses de las tasas de referencia?
El mercado accionario suele reflejar el estado de la economía, y frecuentemente se considera que va en sentido contrario a las tasas. Si las acciones suben, las tasas van a la baja, y viceversa. Por supuesto que no es una ley inflexible, sino un comportamiento estadísticamente común.
Ahora vivimos un tiempo atípico en donde ambos pueden ir a la baja. Si bien las tasas de interés están subiendo, esto implica que los precios de los bonos y deuda van a bajar, en línea con el precio de las acciones en la bolsa, y se puede crear un entorno de presión para los inversionistas, donde se tendrá que buscar refugio fuera de estos dos mercados.
El conflicto en Ucrania no parece tener un fin pronto, así que seguiremos viendo volatilidad por un tiempo mientras los mercados encuentren un punto de equilibrio frente a la inestabilidad. Las tasas de referencia, aunque ahora no sean el “freno” para la inflación que suelen ser, sin duda tendrán un papel importante para retomar el impulso que nuestras finanzas necesitan para regresar a un entorno saludable.
Las opiniones publicadas en esta columna son responsabilidad del autor y no representan ninguna posición por parte de Business Insider México.