• La caída de las acciones de SVB Financial está arrastrando las acciones de los principales bancos como JPMorgan y Bank of America.
  • Las acciones de SVB colapsaron un 60% el jueves y otro 45% antes de la campana de apertura del viernes.
  • Aquí encontrará todo lo que necesita saber sobre el banco de California y por qué está asustando a los inversionistas.
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SVB Financial, banco de California está en boca de todos en este momento, debido a la caída del precio en las acciones que arrastra a nombres como  JPMorgan y Bank of America.

Esto es todo lo que necesitas saber sobre Silicon Valley Bank y su empresa matriz SVB Financial.

¿Lo que acaba de suceder?

Las acciones de SVB Financial Group se desplomaron 60% y bajaron otro 45% en las operaciones previas a la comercialización el viernes después de que la compañía dijera que vendería acciones por valor de 2,300 mdd para cubrir pérdidas masivas en la cartera de bonos del prestamista.

SVB es un banco con sede en Santa Clara que presta dinero y recibe depósitos de nuevas empresas tecnológicas de Silicon Valley. 

Proporcionó financiamiento al 44% de todas las empresas de tecnología y atención médica respaldadas por capital de riesgo que cotizaron en bolsa el año pasado, según su sitio web.

¿Por qué se desplomaron el precio de las acciones de SVB?

Hay dos razones, pero ambas están vinculadas a las agresivas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal en su intento de aplastar la inflación vertiginosa en EU.

Cuando las tasas de interés suben, a las startups les resulta más difícil acceder a la financiación y los préstamos se vuelven más costosos, y eso alimenta un alto nivel de salidas de depósitos de SVB, dicen los analistas. 

Esto provocó temores de una corrida bancaria, lo que llevó a varios de los clientes de SVB a limitar su exposición a la institución.

El «nicho único en el mundo tecnológico de SVB es una verdadera bendición cuando el negocio está en auge, pero un problema cuando no lo está», dijo el estratega jefe de Interactive Brokers, Steve Sosnick.

La campaña de endurecimiento de la Fed también ha afectado las tenencias de bonos de SVB, y el jueves reveló una pérdida de 1,800 mdd después de completar una venta forzosa de 21,000 mdd de su cartera de renta fija.

La compañía dijo que recaudaría 2,300 mdd a través de la venta de acciones para cubrir esas pérdidas, pero una avalancha de acciones de SVB en el mercado diluiría el valor de lo que los accionistas ya tienen, lo que provocó la venta masiva.

¿Cómo afecta la caída de SVB Financial a otras acciones bancarias?

El banco amigable con las criptomonedas, Silvergate Capital, anunció que cerraría: la crisis coincidente en dos instituciones financieras encendió temores de efectos de contagio en todo el sector, lo que alimentó una fuerte venta masiva de acciones bancarias.

Los cuatro bancos más grandes de Wall Street (JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo y Morgan Stanley ) perdieron el jueves 55,000 millones de dólares en valor de mercado combinado con los inversionistas preocupados por la implosión de SVB y Silvergate, según datos de Refinitiv.

El índice bancario KBW, que rastrea el precio de los principales bancos que cotizan en bolsa de EU, se desplomó 7.7% en su peor día en casi tres años.

¿Están preocupados los inversionistas?

Sí. Algunos de los nombres más importantes de Wall Street han dado la alarma a medida que aumentan los temores de que la agitación de SVB se extienda al sistema financiero en general.

«Es posible que hoy encontremos a nuestra Enron», dijo el jueves el inversionista de ‘Big Short’ Michael Burry en un tuit ahora eliminado, en referencia a la empresa de energía golpeada por el escándalo cuyo colapso llegó a simbolizar la caída del mercado de valores de principios de la década de 2000.

El destacado economista Mohamed El-Erian y el comerciante de «El lobo de todas las calles » Scott Melker también están preocupados por el impacto más amplio de SVB.

¿Qué pasa después con SVB Financial?

Los mercados de EU abren en la mañana del viernes, y eso brindará a los inversionistas más información sobre cómo ve el mercado a SVB y las acciones de los bancos de primer nivel que se han visto atrapados en su confusión.

Los ejecutivos de SVB esperan que la venta de acciones le ayude a recaudar el efectivo que tanto necesita para poder seguir funcionando a pesar de las pérdidas que sufrió en su cartera de bonos.

El inversionista multimillonario Bill Ackman ha pedido al gobierno de EU que rescate a la empresa debido a su importante papel en el mundo del capital de riesgo.

«El fracaso de SVB Financial podría destruir un importante motor a largo plazo de la economía, ya que las empresas respaldadas por capital de riesgo dependen de SVB para obtener préstamos y mantener su efectivo operativo», dijo en Twitter el jueves por la noche . 

«Si el capital privado no puede proporcionar una solución, se debe considerar un rescate preferido por el gobierno altamente dilutivo», agregó Ackman.

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