Simon Dalgleish

Simon Dalgleish

Simón Dice

Quizá leíste durante las últimas semanas algunos artículos sobre las primeras empresas fintech que han recibido la preautorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), así como diferentes opiniones al respecto. ¿Por qué debería importarte este tema y por qué hablo de él ahora? En primer lugar, porque en colaboraciones anteriores ya te he recomendado la inversión en plataformas de crowdfunding como una opción para integrar en tu portafolio; y en segundo, porque esto puede tener un efecto positivo sobre tus finanzas.

Me explico: la promesa de las empresas fintech es fomentar la inclusión financiera a través de la tecnología; así como ofrecer un servicio accesible y a la medida de un público desatendido por las instituciones financieras tradicionales. Sin embargo, a muchas personas les surgía una duda, ¿quién regula a estas empresas? ¿Qué garantía tengo de que mi dinero estará seguro? Con la implementación de la Ley Fintech en 2018, las empresas de crowdfunding y de pagos electrónicos ahora estarán supervisadas por la CNBV. ¿Qué implica esto? Vayamos por pasos.

Primero, ¿donde estamos en temas de regulación a las fintech?

El proceso que estamos viviendo ahora es la preautorización de las fintech de dos tipos: crowdfunding y medios electrónicos de pago o wallets. La CNBV recibió desde 2019 las solicitudes de autorización; desde ese momento hasta ahora, cada empresa ha tenido que revisar y ajustar procesos. Estos implican elementos de seguridad, tecnología, operación y evaluación de riesgo; mismos que permiten a la autoridad validar y revisar la operación de cada compañía de acuerdo a los requerimientos que están buscando.

Muchas empresas contratamos a consultores externos y expertos legales para apoyarnos en la documentación de nuestros procesos y validación de los mismos. Todos lo han vivido diferente: desde quienes tuvieron que hacer ajustes desde su base, hasta quienes sólo tuvieron que documentar algunos procesos; pero también quienes decidieron abandonar o no tenían los recursos para continuar con la autorización.

Estamos todavía en una fase de autorización condicional, es decir, que en papel cumplimos con los requisitos; sin embargo, ahora tenemos que implementar ciertos cambios que pueden o tienen que esperar esta etapa del proceso. Esto es positivo e indica que se opera bajo las reglas; pero el proceso continúa: la autorización definitiva será resultado de las evaluaciones y auditorías que vengan en los meses posteriores a esta primera etapa. También beneficia a la industria, ya que se está dando el tiempo para adecuar y adaptar, o si fuera necesario, mejorar la operación. Y después de obtener el certificado, el organismo supervisor seguirá auditando a las empresas.

¿Cómo afecta a los usuarios la regulación a las fintech?

Lo primero y más importante es saber que quienes utilicen estas plataformas tendrán la confianza de que serán supervisadas por la CNBV. Una de las razones por las que este proceso ha tomado tiempo es porque la principal función de la autoridad es proteger a los usuarios, más que validar a los participantes. Detrás de esto hay una homologación de procedimientos y reglas; ello con el fin de proteger las finanzas de las personas y evitar que sean utilizados para operaciones ilícitas, como el lavado de dinero.

En general, ahora las plataformas estarán operando con mejores prácticas encaminadas a prevenir el fraude o errores graves; además de ver por la protección de la información y datos de los usuarios. Esto ha sido positivo. Aunque nos costó dinero, tiempo y esfuerzo, las empresas que continúan en el camino aseguran un trabajo exhaustivo de documentación y revisión de procesos; así como de pruebas de estrés financiero y seguridad informática, entre otras. Esto comprueba la solidez de las plataformas, su operación y procedimientos; ello que servirán como un primer filtro de seguridad y confianza para los interesados en invertir o hacer uso de ellas.

¿Mi inversión está libre de riesgos ahora? No, nada de eso

Todo esto no quiere decir que si decides invertir en una plataforma de crowdfunding ahora tu inversión está libre de riesgos. El riesgo es una característica permanente de cada instrumento de inversión, sin importar el tipo de institución que lo ofrece, y quien te diga lo contrario, o bien no conoce el tema, o trata de engañarte.  El riesgo inherente de inversión seguirá presente, con la diferencia de que ahora la CNBV ha revisado que dichas empresas operan con una infraestructura adecuada, y que sus modelos son razonables y funcionales.

Lo que la regulación y supervisión de la CNBV hace es poner un piso mínimo para profesionalizar el ecosistema, al evaluar que una empresa cuenta con elementos de respaldo: en capital y liquidez, procesos bien definidos, además de mecanismos de control de riesgos, rendición de cuentas y capacidades mínimas tecnológicas. Esto es fundamental en temas financieros, pues si le vas a dar el fruto de tu trabajo a alguien para obtener un rendimiento, quienes estamos en esta industria debemos ofrecerte la certeza de que nuestra operación está siendo validada y supervisada por un organismo y reglas claras para un funcionamiento saludable.

Entonces, además del respaldo de la autoridad, ¿cómo te beneficia la regulación fintech?

Una mejora para el ecosistema inversionista mexicano

Con la Ley Fintech México se ha convertido en el primer país de la región en contar con una legislación clara sobre la operación de este tipo de empresas (crowdfunding y wallets). Otro tipo de fintech, bajo modelos como SOFIPOS y SOFOMES, no entran en esta regulación por temas legales que por ahora no es necesario detallar. Con esta medalla de ser uno de los primeros países en contar con un marco regulatorio claro para su operación, México se vuelve más atractivo para los inversionistas.

También del lado del inversionista o consumidor, muchas personas que ya hace tiempo estaban interesadas en invertir en ellas se lo pensaban dos veces, y muchos de ellos dijeron en su momento “prefiero esperar a que todo esté claro y regulado para invertir”, limitando la cantidad de usuarios de estas plataformas. Desde el punto de vista de quien ha vivido todo este proceso en carne propia, confío plenamente que esto traerá más usuarios a cada plataforma y un mejor estado del ecosistema, además de la posibilidad de innovar y mejorar nuestra oferta en beneficio de todos.

Con la certeza jurídica para la operación fintech, podemos esperar que haya más interés por parte de fondos de inversión para apoyar a las plataformas locales que obtengan su autorización, y esto a su vez puede atraer a que más personas se sumen a este ecosistema, lo cual, como mencioné al inicio, es uno de los pilares para las fintech: aumentar la inclusión.

Por supuesto que no será un cambio drástico ni sucederá de la noche a la mañana tras publicarse en el Diario Oficial de la Federación, pero sí trae más dinamismo y certeza a estas plataformas. Personalmente considero que tener un marco claro y transparente es benéfico para todos los participantes e inversionistas, y como mencioné antes, ayudará a que más personas se animen a invertir.

Para todos ellos, aquí seguiré en este espacio para dar consejos sobre cómo manejar su dinero de forma responsable, ya sea que recién comiencen a sumarse al mundo fintech, o que decidan renovar su participación en él.

Las opiniones publicadas en esta columna son responsabilidad del autor y no representan ninguna posición por parte de Business Insider México.

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