• Acciones meme, bitcoin, estímulos fiscales nunca antes vistos; estos son los factores que están haciendo despegar a los mercados.
  • Pero todo lo que sube, tiene que bajar, y se advierten consecuencias de esta estrepitosa subida.
  • Además, es incierto el panorama financiero de nuevos instrumentos financieros que están transformando a los mercados.

Se experimentaron oscilaciones sin precedentes provocadas por la pandemia en los mercados financieros mundiales el año pasado. Era obvio que 2021 no iba a ser aburrido, y así lo está demostrando.

Hitos como los programas de vacunación más grande en la historia. Los mayores estímulos fiscales que se hayan inyectado para revivir a la economía están resultaron convincentes.

Con un alza de 45%, el petróleo tuvo su mejor comienzo de año desde 2009. Las acciones mundiales están en camino de su segundo mejor primer semestre desde 1998. La industria de la madera está ardiendo, mientras que las llamativas «acciones meme» de AMC y GameStop impulsadas por inversionistas aficionados subieron 2,500% y 1,000%, respectivamente.

Esto es aderezado por el despegue salvaje del bitcoin y los NFT, un nuevo arte digital que se vende por decenas de millones de dólares, a pesar de que se puede encontrar el mismo archivo gratis por internet. Esto sin dejar atrás a los grandes giros en los mercados de bonos del gobierno. Creo que empezarás a hacerte una idea.

Un año en los mercados financieros verdaderamente excepcional

«Ha sido un año extremadamente dramático», dijo Hans Peterson, de SEB. «Los vaivenes han sido enormes. No ha sido un año fácil, ha sido bastante tumultuoso».

Las acciones mundiales han registrado una ganancia de 11%. Pero los principales mercados de bonos gubernamentales de Estados Unidos y Alemania han tenido el primer semestre más difícil desde 2013. Esto pese a una mejoría en los últimos meses.

Los analistas de Bank of America calculan que los planes de gasto del presidente de Estados Unidos, Joe Biden, elevarán el recuento actual del estímulo fiscal y monetario global durante los últimos 15 meses a casi 31 billones de dólares. Esta es una cantidad equivalente a las economías de China y Europa juntas.

Tan solo los bancos centrales han comprado 900 millones de dólares (mdd) en activos financieros por hora. Eso ha impulsado un alza de 54 billones de dólares en valores de acciones globales. Pero también significa que la inflación estadounidense se anualiza ahora en 8% en comparación con un promedio de 3% en los últimos 100 años.

«El espíritu de la época del primer semestre ha sido el estímulo fiscal en Estados Unidos y su relación con los mercados de bonos», dijo Eric Theoret, de Manulife Investment Management. Y agregó que también sería crucial en el futuro.

Petróleo en llamas

mercados financieros | business insider méxico
Unsplash

Otros movimientos sísmicos han sido el aumento del petróleo, el alza de 20% del cobre y salto de 30-40% en la madera. Y alimentos básicos como el maíz y la soja, que está avivando tanto la inflación como otros mercados.

El fuerte avance del crudo llevó a que el dólar canadiense y el rublo ruso tuvieran un fuerte desempeño. Los metales ayudaron a impulsar el rand sudafricano, pero no al dólar australiano.

A la libra esterlina le fue bien gracias al rápido programa de lanzamiento de la vacuna contra el Covid-19 en Reino Unido, mientras que el yen y el euro, donde el progreso en el frente de la inoculación ha sido más lento, han caído un 6.7% y un 2.5%, respectivamente.

Giro Real

Los mercados emergentes también han experimentado grandes movimientos. La carrera de Brasil para subir las tasas de interés en los últimos meses ha visto a su moneda pasar de ser la de peor desempeño del mundo a fines del primer trimestre a la mejor, con un avance acumulado del 5.5%.

En el otro extremo de la tabla, Colombia y Perú se han visto golpeados por la incertidumbre política. La lira turca continuó el descalabro de 20% del año pasado con un desplome adicional de 14%.

Es de destacar que la lira tuvo el mejor desempeño a nivel mundial en las primeras seis semanas de 2021. Luego, el rendimiento de los bonos y los precios de la energía subieron y el presidente Tayyip Erdogan despidió a otro banquero central.

El auge y decadencia de las criptomonedas

mercados financieros | business insider méxico

Las cosas han sido aún más salvajes en los criptomercados, donde bitcoin se disparó desde los 29,000 dólares a casi 65,000 en abril. Solo para volver a caer a 36,000 cuando países como China endurecieron las regulaciones.

Una explosión de ‘tokens’ no fungibles (NFTs, por sus siglas en inglés), un tipo de activo criptográfico usado para rastrear la propiedad de activos digitales intangibles como imágenes, videos y música, hizo que un ‘collage’ digital alcanzara los 69.3 mdd en marzo. En tanto, que el primer tuit del jefe de Twitter, Jack Dorsey, se vendió por 2.9 mdd en formato NFT.

Desde sus picos de principios de año, los fondos o acciones vinculados a la innovación (ARK Innovation Fund, Tesla, acciones de energía solar, de BioTech y firmas de adquisición de propósito especial o SPACs por sus siglas en inglés) han bajado entre un 15% y un 30%, aunque ha habido un repunte desde mayo.

El quinteto FAANGS de Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google ha subido un 10% este mes por ejemplo.

«Estamos en una recuperación muy inusual, por supuesto», dijo Vincent Manuel, de Indosuez Wealth Management. El especialista agregó que muchos inversionistas se rascaban la cabeza para averiguar por qué el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó al 1.5% después de que la Reserva Federal adelantó las expectativas futuras de alzas de tasas de interés en Estados Unidos.

«Hay una paradoja», dijo Matt King, estratega de Citi. «Cuanto más éxito han tenido la Fed y los otros bancos centrales en impulsar todo, más dependientes se han vuelto los mercados de la continuación de ese flujo de liquidez».

AHORA LEE: Kushki lanza una nueva plataforma de pagos en México, con miras a integrar un mismo sistema en América Latina

TAMBIÉN LEE: Esto descubrió el artista Joaquín Restrepo en el universo de los NFT —una historia sobre el valor del arte digital… y del dinero

Descubre más historias en Business Insider México

Síguenos en FacebookInstagramTwitter y LinkedIn