- Los NFT han perdido gran parte de su valor en mitad del desplome generalizado del cripto.
- Esto no ha impedido a muchos descubrir una nueva vía de negocio para ellos: los préstamos de NFT.
- El mercado, sin embargo, les está restando valor tan rápido que para muchos es más barato no devolver el dinero.
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El mercado de los NFT, o tokens no fungibles, ha demostrado un gran poder de convocatoria entre los entusiastas de la tecnología. En su mejor momento, los consumidores movieron más de 200 millones de euros en adquirir activos digitales, según datos de OpenSea.
Ahora, en medio de la caída de las criptomonedas, el nicho busca una forma de mantenerse vigente introduciendo nuevas opciones. Una de ellas es el mercado de préstamos de NFT.
¿Quiénes y por qué prestan NFT?
A menudo se piensa en los NFT como obras de arte únicas: básicamente, cuadros y canciones. Pero, al fin y al cabo, siguen siendo activos que pueden negociarse en blockchain y utilizarse en contratos inteligentes.
Algunas instituciones financieras grandes se están involucrando el mercado de préstamo de NFT. Entre ellas está Genesis Trading, uno de los principales corredores de bolsa cripto, y la bolsa de criptomonedas Nexo, explica Protocol.
Ambas prestan contra NFT en Arcade, uno de sus servicios.
Como sucede con todo lo relacionado con las criptomonedas, el riesgo de estas operaciones es altísimo. La fuerte caída de los precios de los NFT, con algunas de las más importantes bajando 50% en apenas semanas, demuestra lo rápido que pueden cambiar las cosas en este mercado.
¿Qué puede llevar, por tanto, a alguien a pedir un préstamo con un NFT? Básicamente, la fe. Convencidos de que se trata de activos cuyo valor se multiplicará en el futuro, no los quieren vender. Sin embargo, sí que quieren generar una cierta liquidez con ellos, así que los prestan.
Esto, dice Protocol, tiene truco. En caso de que un NFT baje de precio por debajo de la cantidad prestada, el prestatario puede dejar de pagar dicho préstamo y salir del embrollo con algo de efectivo. Es prácticamente una venta anticipada.
«Es el culmen de la sobrecolateralización y el sobreapalancamiento», dice a Protocol Adam Jackson, CEO de Freelance Lab e inversor.
Los préstamos, por otra parte, son autónomos, y los prestamistas no pueden ir tras los otros activos de los prestatarios gracias al blockchain.
Así es el proceso de préstamo en el mercado NFT
Los préstamos de NFT se realizan normalmente como todo en blockchain: mediante contratos inteligentes.
Servicios como NFTfi o Arcade ofrecen préstamos de plazo y tipo de interés fijos. Ninguna tiene acceso a los NFT o al capital involucrado; además, sus sistemas no liquidarán el préstamo de un titular de NFT si su precio cae.
En estas plataformas los prestamistas compiten en condiciones como la relación préstamo-valor o el tipo de interés. Dependiendo del tipo de activo, este vínculo puede ser mayor o menor, y el tipo de interés también puede variar.
NFTfi, uno de los servicios de préstamo a cambio de NFT más grandes, tuvo su lanzamiento beta público en junio de 2020. Hizo 300,000 dólares en préstamos en su primer año, 14 millones en 2021 y 150 millones en lo que va de 2022, con 37 millones en préstamos pendientes.
Sus préstamos van de 30 a 180 días de duración y se devuelven de una sola vez, como un préstamo tradicional. La relación típica entre el préstamo y el valor es de alrededor de 50%. NFTfi cobra a los prestamistas 5% de los intereses obtenidos solo en los préstamos que no incumplen.
El mayor préstamo que ha hecho esta empresa, ha recordado Protocol, fue de 8.3 millones de dólares para 104 CryptoPunks con una relación préstamo-valor de 30% y un TAE de 10%.
El tamaño medio de los préstamos de NFTfi fue de unos 20,000 dólares antes de mayo, pero ahora ha bajado a unos 16,800 dólares. Sin embargo, el número total de préstamos ha aumentado recientemente.
Los impagos también han aumentado, aunque los expertos aducen que no se trata de que los prestatarios no los puedan devolver, sino de que algunos de estos NFT han perdido tanto valor y tan rápido que, finalmente, como se ha explicado antes, les sale más barato no devolver el dinero y apostar por otro NFT.
Arcade, que se lanzó a finales de enero, se centra en NFT de gama alta como Bored Apes y CryptoPunks. Los tipos suelen oscilar entre 10% TAE y 40% TAE, con una media del 18%, dice Gabe Frank, su CEO. Arcade cobra además una comisión de apertura del 0.5% al prestatario.
La paulatina transformación de los NFT en complejos productos financieros está convirtiendo lo que empezó como un conjunto de proyectos artísticos en algo con lo que negociar. Sus defensores, dicen en Protocol, lo comparan con el mercado hipotecario. Los críticos de los NFT, que recuerdan la crisis de 2008, hacen lo mismo.
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