- Las fusiones y adquisiciones de las fintech crecen a medida que estas nuevas empresas, llenas de efectivo, buscan formas de competir.
- Algunas fintech construyen brazos de desarrollo corporativo pequeños pero formalizados.
- Podría ser un atractivo para los banqueros junior en las compañías financieras tradicionales.
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Después de un año de recaudación de fondos récord y salidas de ofertas públicas iniciales, las empresas de tecnología financiera (fintech) están llenas de efectivo y armadas con más experiencia. Ahora, muchas fintech se posicionan para cerrar sus propios tratos y atraer talento.
De hecho, las fintech forman equipos internos de desarrollo corporativo, ya que alcanzaron la escala y madurez para obtener acuerdos por sí mismas; justo en medio de un bombardeo continuo en fusiones y adquisiciones en ese sector.
Estos equipos, que pueden enfocarse en todo —desde asociaciones estratégicas hasta adquisiciones directas— ofrecen un toque más personal que los asesores externos. Esto se debe al hecho de que se sientan dentro de la empresa, dicen los expertos.
«La tendencia es más desarrollar la capacidad internamente, debido a la frecuencia de las transacciones y para complementar áreas que quizás no haya podido desarrollar de manera tan efectiva», Vrinda Johnson, directora gerente que realiza reclutamiento ejecutivo en Raines International, le dijo a Insider.
«No puedes tener un equipo de analistas de diligencia debida en la nómina constantemente; a menos que esté realizando transacciones al ritmo que una empresa de capital de riesgo. Sin embargo, puedes tener un equipo más pequeño o un jefe de desarrollo corporativo que pueda liderar el esfuerzo internamente; teniendo en cuenta los mejores intereses de la empresa. No es que los servicios profesionales no lo hagan, pero eso tiene una lente diferente», agregó Johnson.
El desarrollo de equipos corporativos en la fintech atrae al talento de la banca tradicional
Es un cambio que está generando más talento en la banca de inversión —en particular empleados jóvenes—, que se dirigen a la salida de empresas de alto nivel; a medida que las nuevas empresas buscan reforzar los equipos con personas que tienen experiencia en la negociación.
En enero, Insider detalló cómo los mejores headhunters vieron cómo las fintech presionan a los bancos al robarles su talento.
Especialmente, los roles de asociación y desarrollo corporativo representan una de las áreas de contratación más populares entre las fintech, dijo a Insider Dean Nacey, socio de SPMB Executive Search.
«Los bancos están perdiendo la guerra del talento frente a las grandes empresas de tecnología», dijo a Insider Nacey; esta firma trabaja con empresas como Plaid, Chime y Robinhood.
Mientras tanto, los bancos luchan por retener a los jóvenes talentos que se enamoran del estilo de vida de las empresas emergentes. Es un movimiento que refleja tendencias de contratación similares durante los ciclos de mercado caliente en 1999 y 2007; dijo a Insider un banquero senior de inversiones.
«Hace que la retención sea más difícil para el personal junior y de nivel medio», dijeron.
Los equipos de fusiones y adquisiciones son una herramienta para captar talento en las fintech
Algunos de los acuerdos de las fintech —alcanzados durante el año pasado— muestra hasta qué punto las nuevas empresas buscan orquestar sus propias transacciones.
Por ejemplo, Public.com realizó su primera adquisición en enero con un acuerdo para el sitio de visualización de datos financieros HyperCharts. La aplicación comercial, que recaudó una Serie D de 200 millones de dólares (mdd) en febrero de 2021; así, duplicó su valoración a 1,200 mdd y obtuvo el acuerdo sin asesores externos, dijeron a Insider los codirectores ejecutivos de la startup.
También, el acuerdo de marzo de 2021 de Betterment para el libro de negocios estadounidense de WealthSimple se realizó sin asesores externos. La fintech ha creado un equipo de desarrollo corporativo de tres personas, dijo a Insider el director financiero de Betterment, Peter Lorimer.
Lorimer ve a los miembros del equipo como «mini gerentes de productos» que también tienen experiencia en servicios financieros tradicionales. «Tienen cobertura dedicada, específica en dominios» como asociaciones minoristas y comerciales, agregó.
Además, la fintech emisora de tarjetas Marqeta vio «triplicar o cuadruplicar» la cantidad de oportunidades de inversión y adquisición entrantes desde la salida a bolsa de la compañía en junio de 2021, dijo a Insider Renata Caine, vicepresidenta de la firma a cargo de estrategia y planificación internacional.
Antes de la oferta pública inicial (OPI), a Caine se le asignó la tarea de crear un equipo separado centrado en:
- Asociaciones
- Fusiones y adquisiciones
- Inversiones de riesgo.
El equipo, que comenzó con una plantilla de dos, incorporó a Blake Clifton en diciembre como vicepresidente de desarrollo corporativo. Previamente, Clifton pasó dos años en la práctica de fusiones y adquisiciones de la consultora de TI Cognizant; y más de siete años en banca TMT en Wells Fargo.
Ahora, el grupo representa una quinta parte de los empleados que reportan a Caine.
Todavía hay oportunidad para la banca y las fintech para tener el mejor talento
Sin duda, el deseo de las fintechs de construir equipos de desarrollo corporativo no significa que planeen excluir a los banqueros.
Incluir o excluir a los banqueros en cualquier acuerdo dado «no se siente como una cosa o la otra», dijo a Insider el jefe del equipo de desarrollo corporativo de otra gran fintech. Los brazos de desarrollo interno solo brindan a las fintech —particularmente a los nombres de etapa posterior que tienen el alcance para hacer acuerdos— más control sobre sus propios futuros corporativos.
«Muchos de ellos están dando vueltas y enfocándose en hacer crecer estos equipos internamente. Quieren asegurarse de que sus clientes y los empleados que han creado los excelentes productos trabajen muy bien juntos», agregó el ejecutivo.
Tomemos como ejemplo la aplicación de finanzas MoneyLion, que firmó acuerdos para la firma de creación de contenido Malka y el mercado de finanzas integradas Even Financial después de recaudar 340 mdd cuando se hizo público en septiembre.
Ambos acuerdos involucraron asesores, pero el CEO de MoneyLion, Dee Choubey, le dio crédito al equipo interno de la compañía por sentar las bases para la transacción.
Sin embargo, incluso cuando las fintech más grandes asumen más trabajo de asesoría internamente, los bancos de inversión no parecen sentir el calor de la competencia de las empresas a las que podrían haber asesorado alguna vez.
Los acuerdos que las fintech están coordinando con otras nuevas empresas no son «verdaderas adquisiciones corporativas». Y, por lo general, son demasiado pequeños para ser manejados por firmas de alto nivel, dijo el banquero de inversión.
Las fintech representan nueva competencia en la batalla por el talento
Y si bien los bancos de inversión pueden no temer perder negocios, se ven amenazados por la posible pérdida de talento.
De hecho, los equipos de desarrollo corporativo de las fintech ejercen una presión adicional en un mercado ya competitivo para el talento.
La naturaleza del trabajo de desarrollo corporativo, que implica buscar formas de hacer crecer inorgánicamente la base de usuarios o el conjunto de productos de una empresa a través de asociaciones o adquisiciones, se presta a los banqueros de inversión.
Como dijo Lorimer de Betterment, «la experiencia en todas las cosas inorgánicas requiere experiencia en tratos».
También, MoneyLion vio valor en la contratación de personas de finanzas tradicionales, dijo a Insider Jon Stevenson, jefe de desarrollo corporativo de fintech.
Cuando se trata de reclutamiento, los banqueros también buscan más experiencia comercial práctica y operativa, agregó.
«Estás viendo líneas de negocios, estás viendo toda una plétora de responsabilidad funcional; así como el lado transaccional de la misma», dijo Stevenson sobre los roles en su equipo.
Caine de Marqeta también está interesada en agregar más personas con antecedentes bancarios formales a su equipo; que busca cubrir al menos dos puestos vacantes más.
«Podría darle a esa persona y enseñarle la experiencia en tecnología financiera y pagos; pero necesito a alguien que pueda ejecutar una práctica de fusiones y adquisiciones realmente sólida», agregó.
Mientras tanto, los bancos comienzan a notar el interés de las fintech por atraer a personas con experiencia en finanzas tradicionales. «Definitivamente hay una tendencia» entre las empresas privadas de aprovechar el talento de Wall Street «para traer parte de ese ADN internamente», dijo el banquero de inversiones.
Pero no todas las fintech en el proceso de hacer crecer sus equipos de desarrollo corporativo lo hacen mediante la contratación de finanzas.
El director de negocios de una fintech —con sede en Nueva York—, dijo a Insider que el grupo de desarrollo corporativo deliberadamente pequeño de la compañía está alineado con su equipo de socios. La fintech, que tiene un «puñado» de empleados que trabajan en el desarrollo, planea contratar en previsión de más actividades de fusiones y adquisiciones; pero está buscando personas con experiencia en asociaciones tecnológicas, no financieras.
Y queda por ver si las fintech mantendrán estos equipos en crecimiento; o verán un retroceso en caso de que la disminución de los nombres públicos del mercado se prolongue.
«Anticipo que el 50% de las personas que salieron por la puerta me llamarán en 18 meses. Espero que ese no sea el caso, pero estoy demasiado viejo y cansado, ya que he visto esta película varias veces», dijo el banquero. dijo.
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