- Las empresas del mundo llevan una racha de ser cuidadosas para disminuir su deuda.
- Un estudio de Janus Henderson señala que las mayores disminuciones de deuda ocurrieron en los sectores de energía, minería y automotriz.
- Incluso las empresas mexicanas lograron reducir su deuda.
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Dentro de las noticias de crisis mundial por los problemas en la cadena de suministro o la guerra entre Rusia y Ucrania, al menos las empresas están siendo cuidadosas.
De hecho, empresas en el mundo reembolsan deuda por primera vez desde 2014, según el último índice anual de deuda corporativa de Janus Henderson.
Las ganancias de los negocios aumentaron 51.4% hasta alcanzar la cifra récord de 3.36 billones de dólares en 2021-2022. Esto impulsó “un aumento significativo de los flujos de caja que permitió realizar gastos de capital, dividendos récord, recompra de acciones y servicio y amortización de la deuda”, según la gestora de activos.
Por ello, la deuda neta se redujo 1.9% hasta los 8.15 billones de dólares entre 2021 y lo que va de 2022; esto supone una reducción de 0.2% en moneda constante.
Más de la mitad de las empresas (51%) a nivel mundial redujeron sus deudas; las que están fuera de Estados Unidos fueron más propensas a hacerlo, con 54% de reducción del endeudamiento neto, según el estudio Corporate Debt Index.
Estas son las empresas con menos problemas de deuda
De acuerdo con la investigación de Janus Henderson, una cuarta parte de las empresas del índice de no tiene ninguna deuda; este grupo tiene colectivamente un efectivo neto de 10 billones de dólares. De ese monto, la mitad pertenece a nueve grandes empresas —principalmente tecnológicas— entre las que se encuentran:
- Alphabet
- Samsung
- Apple
- Alibaba
Algunas de las medidas que tomaron para mejorar su perfil fueron la adopción de principios de sostenibilidad; con esto mejoraron notablemente entre 2021 y 2022 y redujeron 5.7 puntos porcentuales de la relación entre la deuda y los fondos propios a nivel mundial.
“Para el año que viene, Janus Henderson espera que el endeudamiento se reduzca aún más, ya que los mayores costes de financiación y la desaceleración económica empujan a las empresas a ser más conservadoras”, señaló la gestora de fondos en un comunicado.
De acuerdo con sus estimaciones, la deuda neta se reducirá en 270,000 millones de dólares (mdd) o menos 3.3% en moneda constante, hasta alcanzar los 7.9 billones de dólares el próximo año por estas fechas.
Por sector, las mayores reducciones de deuda ocurrieron en energía, minería y automotriz.
El mayor cambio se produjo en el sector de la energía: los productores de petróleo y gas redujeron su deuda en 155,000 mdd. Esto representa una sexta parte en comparación con el año anterior, ya que el aumento de los precios de la energía impulsó un cambio significativo en la suerte del sector.
Además, el aumento del flujo de caja de las empresas mineras mundiales hizo que las deudas se redujeran en una cuarta parte. Pero la escasez de componentes redujo las ventas de automóviles; sin embargo, impulsó una combinación de ventas con mayores márgenes. Así se redujo la necesidad de programas de financiamiento al consumo entre los fabricantes de automóviles.
La deuda de las empresas mexicanas se redujo 22.4%
Incluso las empresas mexicanas incluidas en el Índice de Deuda Corporativa lograron reducir su deuda 22.4% en el último año. Como parte de este avance, el menor endeudamiento nominal de las empresas ayudó a impulsar la sostenibilidad de la deuda de las empresas del país.
De hecho, la relación deuda-capital de las empresas mexicanas se redujo a 58% en 2022, frente a 89% del año pasado; y a 111% de 2017.
Además, la caída de la deuda corporativa y el apalancamiento fue una característica en toda Latinoamérica. Esta región superó al resto de los mercados emergentes, su participación en deuda corporativa —entre los mercados emergentes— cayó a 29.2% en 2022; es decir, 1.2 puntos porcentuales menos que 30.4% de toda la deuda de los mercados emergentes en 2021.
“Debido al peso relativamente elevado de las empresas energéticas y mineras en los índices de deuda corporativa de los mercados emergentes, la deuda total de los mercados emergentes cayó 4.6%”, señaló Janus Henderson.
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