Simon Dalgleish

Simon Dalgleish

Simón Dice

Uno de los t√©rminos que m√°s utilizo a la hora de hablar de inversiones en este espacio es el de ‚Äúconstancia‚ÄĚ. Esta una cualidad que, en el mundo de los inversionistas que inician, tal vez no se le presta la atenci√≥n necesaria. Me parece muy importante explicar a detalle la importancia que tiene la constancia y la disciplina al momento de invertir; sobre todo en estos tiempos de recuperaci√≥n econ√≥mica que estamos viviendo.

¬ŅPor qu√© es necesario hablar de esto ahora? No podemos negar que la pandemia ha cambiado la perspectiva que ten√≠amos sobre un mont√≥n de temas. Esto ha repercutido en que muchas personas se hayan vuelto m√°s precavidas sobre temas como las finanzas y la salud. A su vez, otras personas han visto historias de √©xito de personas que ‚Äúle atinaron a la loter√≠a‚ÄĚ y comenzaron a ganar mucho dinero con alg√ļn negocio en particular durante el √ļltimo a√Īo; esto puede llevarlas a creer que m√°s vale estar en el lugar y el momento adecuado que prepararse y prevenirse.

En palabras del autor Nassim Taleb, eventos como la pandemia, los atentados del 11 de septiembre o la Primera Guerra Mundial, se denominan ‚Äúcisnes negros‚ÄĚ. Esto hace referencia a eventos de gran impacto socioecon√≥mico, sorpresivos y tan poco probables que pr√°cticamente se pensaban imposibles antes de que sucedieran.

Esto viene a cuento porque, en t√©rminos financieros, dar con el pr√≥ximo Google o Facebook ‚ÄĒe invertir en √©l o descubrirlo‚ÄĒ es casi imposible. Es decir, volverte millonario con una sola inversi√≥n se convertir√≠a en un ‚Äúcisne negro¬Ľ. Con esto no quiero decir que eventualmente alguien lo conseguir√°, sino que no es pr√°ctico buscarlo y mucho menos es apostarlo todo a ello. Lo explico m√°s a detalle.

So√Īar es v√°lido, pero no puedes reducirlo todo a esto

Tengo un amigo abogado que me ha contado en diferentes ocasiones su sue√Īo de convertirse en un autor reconocido mundialmente. Probablemente este sue√Īo es compartido por miles de escritores aficionados; todos buscan incansablemente que sus manuscritos lleguen al editor correcto y con ello alcanzar la fama para poder vivir de su arte.

Mi amigo quiz√° lo logre, o quiz√° no, y √©l est√° consciente de eso. Mientras llega el d√≠a ‚ÄĒsi es que llega‚ÄĒ, se dedica a las leyes para ganarse la vida, sin dejar de lado su sue√Īo. En este caso, la persona sabe que lograr esta haza√Īa ser√° muy poco posible; por eso no la ha convertido en su plan A para sobrevivir. Se esfuerza y hace otras cosas que le permiten escribir en sus tiempos libres, para seguir nutriendo esta meta.

Llevando este ejemplo al mundo inversor, te dir√≠a que es v√°lido so√Īar con encontrar una acci√≥n o instrumento que te d√© un rendimiento brutal de un d√≠a para otro; sin embargo, tu estrategia financiera no puede depender de este sue√Īo. Tienes que trabajar constantemente y de forma disciplinada en diversificar, estudiar el mercado, hacer cambios en tu portafolio, reinvertir, y sobre todo, ser muy paciente, para ver los frutos a largo plazo.

5 d√≠as al a√Īo: ¬ŅVale la pena perseguir cisnes negros?

Estad√≠sticamente hablando, en cuanto a acciones en la bolsa, en promedio hay 5 d√≠as al a√Īo que determinan las ganancias y p√©rdidas m√°s significativas para una empresa listada en ella. Esto representa un porcentaje del 1.8% donde, te√≥ricamente, podr√≠as ‚Äúsacarte la loter√≠a‚ÄĚ si inviertes y sacas tu dinero en el momento exacto.

Por supuesto, no te recomiendo que persigas este 1.8% al invertir. No sólo es muy poco probable adivinar o predecir el momento exacto de estas subidas y caídas, sino que es poco práctico e históricamente nadie lo ha logrado.

El mercado financiero es una bestia enorme, cuyos movimientos se ven afectados por las acciones y voluntades de millones de participantes. Se vuelve tan impredecible como los propios cracks financieros ‚ÄĒlas crisis de 1929 y 2008 son otros ejemplos de cisnes negros en la econom√≠a mundial‚ÄĒ.

El propio Taleb establece en su libro que perseguir a los cisnes negros es una idea no viable; principalmente en el caso de que se busque sacar provecho de ellos. Por el contrario, estudiarlos debe servir para construir un entorno que soporte sus consecuencias negativas; ya que estos cisnes provocan situaciones peligrosas, sobre todo en los entornos financieros.

Aqu√≠ viene otro concepto de Taleb que recomiendo mucho estudiar: la ‚Äúantifragilidad‚ÄĚ. √Čl lo explica mucho mejor en su libro ‚ÄúAntifr√°gil: las cosas que se benefician del desorden‚ÄĚ. B√°sicamente se trata de la caracter√≠stica de beneficiarse y fortalecerse de los eventos adversos; que no se trata de solidez (soportar los choques sin un da√Īo severo) o resiliencia (resistir y permanecer igual o recuperarse tras una adversidad). Un ejemplo actual ser√≠a el efecto de las vacunas. Una peque√Īa cantidad de un virus, que normalmente nos har√≠a da√Īo, por el contrario nos fortalece y salimos mejor protegidos de esto.

En el terreno de las inversiones, la ejemplificación más comprensible de la antifragilidad es la estrategia de Barbell: la creación de un portafolio con dos extremos bien diferenciados; uno con un riesgo muy alto y volátil, y el otro con un riesgo prácticamente nulo que tenga un rendimiento apenas notable, sin invertir nada en un punto medio.

Con esta clase de portafolio, un inversionista puede verse beneficiado ante un entorno adverso, gracias a la parte de alto riesgo que, en teor√≠a, puede beneficiarse por la volatilidad; mientras que la parte conservadora generar√° un peque√Īo rendimiento que compense a la parte agresiva, en tanto no se produzca ning√ļn cisne.

Por supuesto, esto es solo una de las opciones que puedes tomar respecto a tu dinero, en caso de que te interese todo este tema de la incertidumbre financiera y las predicciones.

Con lo que quisiera que te quedaras es que en estos casos no puedes dejar tu futuro a la suerte; incluso al tomar decisiones arriesgadas, como colocar una parte de tu capital en instrumentos altamente especulativos. El estudio y la constancia deben ser parte de tu día a día, y no existe ninguna fórmula mágica para sustituirlos.

Si este tema te interesa como a mí, te invito a leer a Nassim Taleb y su obra, pues su explicación es mucho más amplia y detallada de lo que puedo colocar en este espacio.

cisnes negros | Business Insider Mexico
Por qué no perseguir cisnes negros | Brenda Peralta РBusiness Insider México

Las opiniones publicadas en esta columna son responsabilidad del autor y no representan ninguna posición por parte de Business Insider México.

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