• Bitcoin, ethereum y otras criptomonedas han experimentado unas semanas de volatilidad salvaje.
  • Los cambios de precios no son nada nuevo para las criptomonedas, pero con la aceptación generalizada, la volatilidad presenta nuevos problemas.
  • Insider habló con expertos en criptomonedas para ver cómo la reciente "prueba de estrés" ha afectado a diferentes comunidades.

El 11 de abril de 2021, en medio de la volatilidad, el precio de bitcoin subió hasta 63,780 dólares a medida que aumentaba el entusiasmo en torno al mercado de las criptomonedas.

Coinbase, uno de los intercambios de criptomonedas más grandes, se haría público en solo tres días. Tesla había dicho que comenzaría a aceptar bitcoin como forma de pago para sus vehículos.

Pero tan solo un mes y medio después, bitcoin se cotiza en menos de 40,000 dólares por moneda. Tesla ya no acepta bitcoin y las acciones de Coinbase han bajado aproximadamente 30% desde sus máximos históricos.

Para los nuevos participantes en el mundo de las criptomonedas, este tipo de volatilidad puede ser inquietante, pero para los veteranos, no es nada nuevo.

De hecho, bitcoin experimentó seis retrocesos de más del 30% solo en 2017, a pesar de que el precio aumentó más del 1,000% ese año.

Aún así, considerando el rápido crecimiento de los nuevos poseedores de criptomonedas y un creciente interés institucional en el espacio, la creciente volatilidad puede ser un problema.

A continuación, Insider desglosa cómo las salvajes semanas de las criptomonedas han afectado a la industria.

Desde los mineros hasta las empresas DeFi, la comunidad criptográfica se ha visto obligada, una vez más, a navegar los cambios de precios. He aquí un vistazo a cómo les fue según los expertos.

Traders e inversionistas

inversionistas bitcoin | Business Insider México
Unsplash

Algunos comerciantes de corto plazo e inversionistas de largo plazo se vieron muy afectados por la reciente variación de precios de bitcoin; sin embargo, para otros, todo siguió como de costumbre.

La mayor parte del dolor causado por la caída de los precios en las criptomonedas lo sintieron los nuevos participantes en este mercado. Estos inversionistas buscaban ganar dinero rápido, pero terminaron vendiendo monedas con pérdidas.

Según datos de Glassnode, «no hay duda de que una gran parte de la actividad de gasto reciente fue impulsada por tenedores a corto plazo. Aquellos que poseen monedas compradas en los últimos 6 meses».

Insider habló con Todd Jones, director de inversiones de la firma de gestión patrimonial Gratus Capital, para confirmar los hallazgos de Glassnode.

Jones dijo que ninguno de sus clientes enfocados a largo plazo han estado vendiendo sus criptomonedas. Señaló que gran parte de la liquidación en el precio de bitcoin fue el resultado de la «reducción del apalancamiento» de los operadores.

Operadores venden posiciones

Los operadores en el margen de la cadena se apresuraron a salir de sus posiciones apalancadas cuando las criptomonedas se enfrentaron a su más reciente episodio de volatilidad, según un boletín informativo Daily Gwei del 19 de mayo.

Las tarifas de gas de Ethereum (la tarifa requerida para realizar con éxito una transacción en Ethereum) se dispararon a niveles récord como. Esto fue resultado de impulsar «guerras de gas entre liquidadores y arbitrajistas», según Delphi Digital.

«El precio estaba cayendo tan rápido que la gente estaba asustada por sus posiciones apalancadas en la cadena y estaban dispuestas a pagar cualquier cosa para que su transacción se incluyera en el próximo bloque de Ethereum (presumiblemente para cerrar sus posiciones)», especuló el desarrollador de Ethereum, Anthony Sassano, por Coin Telegraph.

Los operadores de bitcoin que utilizan un apalancamiento de hasta 100 a 1 también se apresuraron a vender, lo que aumentó la volatilidad del activo.

Este apalancamiento se sumó a los problemas de las criptomonedas. Sin embargo, para los titulares a largo plazo de ether y bitcoin, la caída de precios y el aumento de las tarifas del gas no fueron relevantes.

Esencialmente, el episodio más reciente de volatilidad afectó a los traders mucho más que a los inversores a largo plazo, quienes aún creen que sus posiciones apreciarán el avance.

«La reciente volatilidad de los precios no debería tener un gran impacto para un titular a largo plazo de bitcoin. Viene con el territorio. Cualquier activo que pueda subir un 800% en un año también tiene el potencial de colapsar un 90% (similar a los primeros días de AMZN). La volatilidad de los precios va de la mano con los activos especulativos «, dijo Todd Jones de Gratus Capital.

En opinión de Jones, ahora es un «buen momento para agregar» a las tenencias de criptomonedas como parte de una cartera diversificada.

Esta es la historia de los mineros en medio de la volatilidad de bitcoin

bitcoin volatilidad | Business Insider México
Unsplash

La minería de criptomonedas, y en particular la minería de bitcoins, se ha convertido en un negocio multimillonario. Los mineros que cotizan en bolsa como Riot Blockchain, Marathon Digital Holdings y Hive Blockchain han ampliado sus operaciones en medio de una carrera meteórica por el espacio criptográfico.

Sin embargo, como todas las operaciones mineras, el valor del producto final es un componente crítico para asegurar la rentabilidad.

Insider habló con Phil McPherson, vicepresidente de mercados de capital de Riot Blockchain, para profundizar en cómo los cambios en los precios de las criptomonedas pueden afectar a los mineros.

McPherson dijo que cuando el precio de bitcoin cae, los mineros podrían verse obligados a vender monedas para continuar con sus operaciones. La clave es el costo de minería por moneda, que varía mucho según la empresa.

«Los mineros más pequeños con costos fijos más altos y costos de bienes probablemente se verían más perjudicados», dijo McPherson.

El vicepresidente agregó que su empresa se encuentra en una «posición única» debido a su sólido balance. Riot terminó el primer trimestre con 241 millones de dólares en efectivo disponible y un costo promedio por moneda extraída de alrededor de 15,000 dólares. Esto les permite mantener todos los bitcoins que extraen y continuar las operaciones incluso en un mercado a la baja para el activo digital.

«Diariamente, estamos extrayendo seis o siete bitcoins al día, a veces es más alto, a veces es más bajo, pero no estamos vendiendo ese bitcoin, lo estamos acumulando», dijo McPherson. «Así que el hecho de que esperamos ganancias en el largo plazo, la volatilidad de los precios no ha afectado a nuestro negocio desde un punto de vista financiero porque no lo estamos vendiendo en este mercado deprimido».

McPherson señaló que cuando el precio de bitcoin cae, la tasa de hash global (la dificultad de extraer la moneda) también cae. Esto realidad es un beneficio para los mineros que pueden permanecer en funcionamiento.

«Desde nuestra perspectiva, la volatilidad de alguna manera ha sido buena para los líderes del mercado como nosotros», agregó McPherson.

Los nuevos jugadores de las Finanzas Descentralizadas (DeFi)

inversionistas bitcoin | Business Insider México
Unsplash

Finanzas descentralizadas, o DeFi, es un sistema que permite a los usuarios acceder a productos financieros en una red pública de cadena de bloques descentralizada.

La mayoría de las empresas DeFi utilizan la cadena de bloques ethereum para ejecutar sus operaciones. El valor total bloqueado en la red DeFi ahora supera los 62,000 millones de dólares, según datos de Defipulse.com.

Las aplicaciones DeFi incluyen monedas estables, plataformas de préstamos, mercados de predicción y mucho más. La industria permite a los comerciantes beneficiarse de tácticas como la agricultura de rendimiento y la minería de liquidez.

Jeff Dorman, CFA, director de inversiones de la firma de gestión de activos digitales Arca, dijo a Insider que la reciente volatilidad en las criptomonedas fue una «prueba de estrés real» para el espacio DeFi.

Según el CIO, las empresas de DeFi pasaron esta última prueba sin problemas, pero en el pasado, no siempre fue así.

Dorman señaló las diferencias en el sistema DeFi en medio de las recientes oscilaciones de precios en comparación con períodos volátiles del pasado.

El CIO dio un ejemplo de MakerDao, una popular plataforma de préstamos y préstamos DeFi, que «básicamente se rompió» en marzo del año pasado. El mercado de criptomonedas experimentó una fuerte caída en los precios y se vio obligado a tomar 4.5 millones en pérdidas socializadas del evento.

«Hubo problemas de alimentación de precios con respecto a su conectividad API. Como resultado, los prestatarios fueron liquidados aunque no deberían haber sido debido a un problema de precios. MakerDao tuvo que socializar esas pérdidas y recaudar dinero nuevo y devolver todo las víctimas con el tiempo «, dijo Dorman.

Esta vez fue muy diferente, sin embargo, según el CIO.

«Esta vez, fue exactamente lo contrario. No puedo darles un ejemplo porque no pasó nada. Cada oráculo de precios funcionó, cada intercambio descentralizado funcionó, cada plataforma descentralizada de préstamos y préstamos funcionó, cada compañía de seguros descentralizada funcionó. Quiero decir, fue increíble de ver «, dijo Dorman.

El CIO señaló que las entidades centralizadas en el mundo de las criptomonedas como Coinbase y Binance «estaban teniendo problemas» con la volatilidad de los precios esta vez. Las compañías de DeFi, por otro lado, pudieron navegar las variaciones de precios sin problemas.

Las liquidaciones de DeFi aumentaron 14 veces durante la amplia venta masiva de criptomonedas, muestran los datos de Debank, ya que los comerciantes en el espacio buscaban protegerse de las pérdidas.

Sin embargo, al final del día, la comunidad de criptografía pudo determinar si las recientes caídas de precios y la volatilidad eran bastante impresionantes.

Algunos comerciantes, especialmente aquellos que utilizan un apalancamiento excesivo, se vieron perjudicados; sin embargo, en general, la industria siguió transportando camiones en lo que probablemente se considerará una señal positiva para el futuro del espacio.

AHORA LEE: La OCDE es el último organismo que aumenta la perspectiva económica de México de 4.5 a 5% anual

TAMBIÉN LEE: Las criptomonedas conducirán a la siguiente crisis financiera, asegura el CEO de una compañía de metales preciosos

Descubre más historias en Business Insider México

Síguenos en FacebookInstagramLinkedIn y Twitter